2021年期货从业《期货投资分析》考前必看考点：指数化投资策略

现金储备+股指期货合约=合成指数基金

被动型关管理策略主要是复制某市场指数走势，最终目的是达到优化投资组合，是组合对市场基准会输的跟踪误差最小，而非最大化收益。因此，如何复制指数，如何界定跟踪误差的业绩评价称为指数haul产品策略的核心内容。

【指数化投资】一追求组合收益率与指数收益率的跟踪误差最小化为业绩评价标准。

【特点与优势】是投资风险分散化，投资成本低廉，追求长期收益，投资组合透明化。

策略类型

（1）期货加固定收益债券增值策略；

（2）期货现货互转套利策略 ；

【目的】使总收益不仅包括原来复制指数的收益，还包括期货被低估的收益。

（3）避险策略

【指以 90%的资金持有现货头寸，当期货出现一定程度的价差时，将另外10%的资金作为避险资金抛空股指期货，形成零头寸达到避险的效果】

（4）权益证券市场中立策略

【持有一定头寸的股指期货，一般占资金比例的 10%，90%资金用于买卖股票现货】