2025年期货投资分析师高频考点：模型风险
1. 模型风险主要体现在估值层面和风险对冲操作层面。
2. 估值层面：金融产品卖出或买进时模型给出的价格失准，造成产品买入价格太高或者卖出价格太低，或者估值模型不能准确地反映资产、负债的价值状态，削弱相关报告的公允性。
3. 风险对冲操作：使用了错误的模型导致对冲比率偏离实际所需的对冲比率，据此构造的对冲交易策略可能出现偏差。
试题巩固：【单选题】下列关于模型风险的描述，不正确的是（）。
A. 模型风险主要体现在估值层面和风险对冲操作层面
B. 期权的风险指标计算存在一定的模型风险
C. 某金融衍生品没有二级市场，并且没有做市商，则该产品模型风险相对较高
D. 模型风险仅存在于建立金融衍生品的风险度量和对冲策略中
参考答案：
D
参考解析：
无论是给金融衍生品估值，还是建立金融衍生品的风险度量和对冲策略，都需要用到金融衍生品的定价模型。因为所使用的模型存在不恰当之处，导致定价、风险度量和对冲策略存在偏误，进而导致金融衍生品交易业务的开展面临风险，称为模型风险。故D项说法错误
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