综合题(每问备选答案中只有一项或一项以上 最符合题目要求，不选、错选均不得分。 )
某金融机构使用利率互换规避利率变动风险，成为固定利率支付方，互换期限为二年， 每半年互换一次，假设名义本金为 1 亿美元，Libor 当前期限结构如下表
1. 计算该互换的固定利率约为( )。 (参考公式： Rfix=(1-Zn)/(Z1+Z2+Z3+……+Zn)*m)
A.6.63%
B.2.89%
C.3.32%
D.5.78%
2. 作为互换中固定利率的支付方，互换对投资组合久期的影响为( )。
A.增加其久期
B.减少其久期
C.互换不影响久期
D.不确定
3. 120 天后新的利率期限结构如下表：
对于浮动利率支付方，互换的价值变化是( )。
A.合约价值减少
B.合约价值增加
C.不确定
D.合约价值不变
基于大连商品交易所日收盘价数据，对 Y1109 价格 Y(单位：元)和 A1109 价格 X(单位：元)建立一元线性回归方程： Y=﹣4963.13+3.263X。回归结果显示：R2=0.922，
DW=0.384;对于显著性水平α =0.05， X的 T检验的 P 值为 0.000， F检验的 P值为 0.000。 据此回答以下三题。
4. 对该回归方程的合理解释是( )。
A.Y 和 X 之间存在显著的线性关系
B.Y 和 X 之间不存在显著的线性关系
C.X 上涨 1 元，Y 将上涨 3.263 元
D.X 上涨 1 元，Y 将平均上涨 3.263 元
5. 根据 DW 指标数值做出的合理判断是( )。
A.回归模型存在多重共线性
B.回归模型存在异方差问题
C.回归模型存在一阶负自相关问题
D.回归模型存在一阶正自相关问题
6. 利用该回归方程对 Y 进行点预测和区间预测。设 X 取值为 4330 时，Y 的对应值为 Y0，针对置信度为 95%，预测区间为(8142.45，10188.87)。合理的解释是( )。
A.对 Y0点预测的结果表明，Y 的平均取值为 9165.66
B.对 Y0点预测的结果表明，Y 的平均取值为 14128.79
C.Y0落入预测区间(8142.45，10188.87)的概率为 95%
D.Y0未落入预测区间(8142.45，10188.87)的概率为 95%
2 月底，电缆厂拟于 4 月初与某冶炼厂签订铜的基差交易合同。签约后电缆厂将获得 3 月 10 日-3 月 31 日间的点加权。据此回答以下五题。
7. 电缆厂之所以愿意与冶炼厂签订点价交易合同，原因是( )。
A.预期基差走强
B.预期基差走弱
C.预期期货价格走强
D.预期期货价格走弱
8. 点价交易合同签订前后，该电缆厂分别是( )的角色。
A.基差多头，基差多头
B.基差多头，基差空头
C.基差空头，基差多头
D.基差空头，基差空头
9. 点价交易中，该电缆厂可能遇到的风险是( )。
A.市场流动风险
B.交易对手风险
C.财务风险
D.政策风险
10. 在现货市场供求稳定的情况下，该电缆厂签订点价交易的合理时机是( )。
A.期货价格上涨至高位
B.期货价格下跌至低位
C.基差由强走弱时
D.基差由弱走强时
11. 点价交易合同签订后，该电缆厂判断期货价格进入下行通道，则合理的操作是 ( )。
A.卖出套期保值
B.买入套期保值
C.等待点价时机
D.尽快进行点价
