2019年期货从业考试期货投资分析每日一练(4.29)

1．关于债券久期的性质，下列说法错误的是（　　）。

A．零息债券的久期等于它的到期时间

B．付息债券的久期小于或等于它们的到期时间

C．在到期时间相同的条件下，息票率越高，久期越长

D．若付息债券一年内计息m次，则该债券的久期约为该债券一年付息一次所计算的久期的m倍

2．假设无收益的投资资产的即期价格为So，丁是远期合约到期的时间，r是以连续复利计算的无风险利率，Fo是远期合约的即期价格，假定持有成本因子为rd，d为红利收益率，则其期货的理论价格为（　　）。

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参考答案：A

参考解析：A对不支付红利的股票而言，既无存储成本，又无收益，持有成本就是利息占用，

3．假设无收益的投资资产的即期价格为So，T是远期合约到期的时间，r是以连续复利计算的无风险利率，Fo是远期合约的即期价格，那么当（　　）时，套利者可以买人资产同时做空资产的远期合约。

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参考答案：A

参考解析：

4．在资产组合理论模型里，证券的收益和风险分别用（　　）来度量。

A．数学期望和协方差

B．数学期望和方差

C．方差和数学期望

D．协方差和数学期望

5．两项资产的投资组合中，p_AB是资产A和B的相关系数，以下说法错误的是（　　）。

A．-1≤p_AB≤1

B．当β_AB=1时，表示资产A、B的收益完全负相关

C．当β_AB=1时，表示资产A、B的收益完全正相关

D．β_AB=1时，表示资产A、B的收益完全不相关