以下为2019年期货投资分析第二章测试题及答案，更多期货投资分析考试试题可进入233网校期货从业考试题库练习！期货模考总是不及格？查看高分秘籍>>
第二章测试题：
【单选题】假设某橡胶期货合约60天后到期交割，目前橡胶现货价格为1-500元/吨，无风险利率为6%，储存成本为3%，便利收益为1%，根据持有成本理论，该期货合约理论价格为( )元/吨。
A.12420
B.11690
C.12310
D.11654
参考答案：D
【单选题】假设美元兑澳元的外汇期货到期还有4个月，当前美元兑澳元汇率为0.8USD/AUD，美国无风险利率为5%，澳大利亚无风险利率为2%，根据持有成本模型，该外汇期货合约理论价格为( )。
A.0.808
B.0.782
C.0.824
D.0.792
参考答案：A
【单选题】假设黄金现货价格为500美元，借款利率为8%，贷款利率为6%，交易费率为5%，卖空黄金的保证金为12%。则1年后交割的黄金期货的价格区问为( )。
A.[443.8，568.7]
B.[444.8，568.7]
C.[443.8，569.7]
D.[444.8，569.7]
参考答案：A
【多选题】下列关于无套利定价理论的说法正确的有( )。
A.无套利市场上，如果两种金融资产互为复制，则当前的价格必相同
B.无套利市场上，两种金融资产未来某一时点的现金流完全相同，若两项资产的价格存在差异，则存在套利机会
C.若存在套利机会，投资者可以通过“买低卖高”获取无风险收益
D.如果市场是有效率的话，市场价格必然由于套利行为做出相应的调整，重新回到均衡的价格状态，套利机会随之消失
参考答案：ABCD
参考解析：根据无套利定价理伦，如果两种金融资产未来某一时点的现金流完全相同(称为互为复制)，则当前的价格必相同。当两项资产的价格存在差异时，投资者可以通过“买低卖高”获取无风险收益，即存在套利机会。如果市场是有效率的话，市场价格必然由于套利行为做出相应的调整，重新回到均衡的价格状态，套利机会随之消失。
【判断题】看涨期权的Gamma值是正值，看跌期权的Gamma值是负值。( )
A.对
B.错
参考答案：B
参考解析：Gamma值衡量Delta值对标的资产的敏感度，根据Gamma的性质有：看涨期权和看跌期权的Gamma值均为正值。
