以下为2019年期货投资分析第六章测试题及答案，更多期货投资分析考试试题可进入233网校期货从业考试题库练习！期货模考总是不及格？查看高分秘籍>>
第六章测试题：
【单选题】假设当前欧元兑美元期货的价格是1.3600(即1欧元=1.3600美元)，合约大小为125000欧元，最小变动价位是0.0001点。那么当前合约价格每跳动0.0001点时，合约价值变动( )。[2015年7月真题]
A.12.5美元
B.12.5欧元
C.13.6欧元
D.13.6美元
参考答案：A
参考解析：最小变动价位是0.0001点，那么当前合约价格每跳动0.0001点时，即1欧元=1.3599美元或1欧元=1.3601美元，合约价值变动为125000×0.0001=12.5(美元)。
【单选题】( )是在持有某种资产的同时，购进以该资产为标的的看跌期权。
A.备兑看涨期权策略
B.保护性看跌期权策略
C.保护性看涨期权策略
D.抛补式看涨期权策略
参考答案：B
参考解析：保护性看跌期权策略是在持有某种资产的同时，购进以该资产为标的的看跌期权，从而在一定期限内保障资产的价值不会低于某一限定值，而市场价格上升时，组合价值则随之上升。
【单选题】下列说法中正确的是( )。
A.非可交割债券套保的基差风险比可交割券套保的基差风险更小
B.央票能有效对冲利率风险
C.利用国债期货通过beta来整体套保信用债券的效果相对比较差
D.对于不是最便宜可交割券的债券进行套保不会有基差风险
参考答案：C
参考解析：A项，由于期限不匹配、利差变化等影响，非可交割债券套保的基差风险比可交割券套保的基差风险更大;B项，央票一般到期都较短，因此久期较低，利率风险主要集中于期限结构的短端，由于期限结构的不匹配以及较短期限的利率波动和中长期的利率波动并不总一致，导致对冲效果不理想，不能有效对冲利率风险;D项，对于不是最便宜可交割券的债券进行套保会有基差风险，主要因为这些券可能不会用于交割，所以基差不会在交割日收敛于0，而是收敛于某个正值，这个值就是这些债券在交割日比最便宜的可交割债券高出的部分。
【多选题】机构投资者使用包括股指期货在内的权益类衍生品实现各类资产组合管理策略，是因为这类衍生品工具具备( )的重要特性。
A.灵活改变投资组合的β值
B.可以替代股票投资
C.灵活的资产配置功能
D.零风险
参考答案：AC
参考解析：机构投资者之所以使用包括股指期货在内的权益类衍生品来管理各类资产组合，在于这类衍生品工具具备两个非常重要的特性：①股指期货等权益类衍生品能够灵活改变投资组合的β值;②权益类衍生品具备灵活的资产配置功能。
【判断题】短期融资企业多适合以场外的外汇衍生品作为风险管理的方式。( )
A.对
B.错
参考答案：B
参考解析：由于涉及的时间跨度较长，境外融资企业多适合以场外的外汇衍生品作为风险管理的工具，但是对于短期融资企业而言，则可以考虑外汇期货或外汇期权等场内市场交易工具。
