以下为2019年期货投资分析第六章测试题及答案，更多期货投资分析考试试题可进入233网校期货从业考试题库练习！期货模考总是不及格？查看高分秘籍>>
第六章测试题：
【单选题】卖出基差交易与买入基差交易相比，卖出基差交易风险更_________，获利更_________。( )
A.大;困难
B.大;容易
C.小;容易
D.小;困难
参考答案：C
参考解析：卖出基差交易与买入基差交易方向相反，由于基差收敛的特征，卖出基差交易风险显得更低些，又由于买入国债期货相当于卖出了国债期货的交割选择权，卖出虚值的隐含期权也使得卖出基差交易更易获利。
【单选题】套期保值的效果取决于( )。
A.基差的变动
B.国债期货的标的利率与市场利率的相关性
C.期货合约的选取
D.被套期保值债券的价格
参考答案：A
参考解析：套期保值的效果取决于被套保债券的价格和期货合约价格之间的相互关系，即取决于基差的变动，由此产生的风险称为基差风险。
【单选题】对于任一只可交割券，P代表面值为100元国债的即期价格，F代表面值为100元国债的期货价格，C代表对应可交割国债的转换因子，其基差B为( )。
A.B=(F·C)-P
B.B=(P·C)-F
C.B=P-F
D.B=P-(F·C)
参考答案：D
参考解析：国债期货的基差，指的是经过转换因子调整之后期货价格与现货价格之间的差额。对于任一只可交割券，其基差为：B=P-(F·C)。其中，B代表国债价格与期货价格的基差;P代表面值为100元国债的即期价格;F代表面值为100元国债期货的价格;C代表对应可交割国债的转换因子。
【判断题】投资组合的总体收益全部来自于市场系统性风险相匹配的市场收益(即来自β的收益)。( )
A.对
B.错
参考答案：B
参考解析：投资组合的总体收益可以分为两部分：①来自于市场系统性风险相匹配的市场收益(即来自β的收益);②来自于与投资组合管理者个人操作水平和技巧有关的超额收益，即超越市场收益部分的超额收益(也称为获取的Alpha收益)。
