以下为2019年期货投资分析第九章测试题及答案，更多期货投资分析考试试题可进入233网校期货从业考试题库练习！期货模考总是不及格？查看高分秘籍>>
第九章测试题：
【单选题】金融机构在做出合理的风险防范措施之前会进行风险度量，( )度量方法明确了情景出现的概率。
A.情景分析
B.敏感性分析
C.在险价值
D.压力测试
参考答案：C
参考解析：情景分析和压力测试只设定了情景，但是没有明确情景出现的概率，所以对于辅助金融机构做出合理的风险防范措施而言，略有不足。为了解决这个问题，需要用到在险价值(VaR)方法。在险价值，是指在一定概率水平a%(置信水平)下，某金融资产或资产组合的价值在未来特定时期(Ⅳ天)可能的最大损失。计算VaR的目的在于明确未来N天内投资者有a%的把握认为其资产组合的价值损失不会超过多少。
【单选题】金融机构可以通过创设新产品进行风险对冲，下列不属于创设新产品的是( )。
A.资产证券化
B.商业银行理财产品
C.债券
D.信托产品
参考答案：C
参考解析：金融机构为其客户提供一揽子金融服务后，除了可以利用场内、场外的工具来对冲风险，也可以将这些风险打包并分切为多个小型金融资产，并将其销售给众多投资者。这种方式也可以实现风险的转移。通过创设新产品来进行风险对冲，在实际中有多方面的应用，例如资产证券化、信托产品、商业银行理财产品等。
【单选题】金融机构为了获得预期收益而主动承担风险的经济活动是( )。
A.设计和发行金融产品
B.自营交易
C.为客户提供金融服务
D.设计和发行金融工具
参考答案：B
参考解析：金融机构自身也有一部分资金用于自营交易，即通过主动承担风险来获得一定的预期收益。ACD三项，金融产品和服务中蕴含市场风险，相关资产或风险因子随着市场行情的变动而变动，从而导致金融产品的价值发生变化，使金融机构在未来承担或有支付义务。
【多选题】金融机构提供一揽子服务时，应该具备的条件有( )。
A.金融机构具有足够的资金提供融资
B.金融机构有足够的交易能力来对冲期权和远期融资合约中利率互换带来的多方面风险
C.金融机构具备良好的信誉
D.金融机构可以自由选择交易对手
参考答案：AB
参考解析：金融机构提供的一揽子服务包含了场外看涨期权、场外看跌期权和远期融资。这些服务一方面需要金融机构具有足够的资金以便提供融资;另一方面也需要金融机构有足够的交易能力来对冲期权和远期融资合约中利率互换所共同带来的多方面风险。
【判断题】在建立风险因子的概率分布模型时，利率服从对数正态分布，股票指数价格服从一个均值回归随机过程。( )
A.对
B.错
参考答案：B
参考解析：在资产组合价值变化的分布特征方面，需要建立各风险因子的概率分布模型，例如股票指数价格服从对数正态分布，利率服从一个均值回归随机过程等。
