期货从业资格考试投资分析真题练习
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1、在BSM期权定价中，若其他因素不变，标的资产的波动率与期权的价格关系呈()。
A. 正相关关系
B. 负相关关系
C. 无相关关系
D. 不一定
参考答案：A
参考解析：从BSM期权定价公式可以看出，在某一时点上，S、K、T都是确定不变的，只有σ是一个估计值，它可以来自于过去的统计，也可以来自于对未来的预期，而对过去的统计又会因为采样周期不同而不同，因此是一个不易确定的风险项σ的大小直接影响到了最终价格的高低，即其他因素不变，标的资产波动率与期权价格正相关。
2、下列不属于实时监控量化交易和程序的最低要求的是()。
A. 设置系统定期检查量化交易者实施控制的充分性和有效性
B. 市场条件接近量化交易系统设计的工作的边界时，可适用范围内自动警报
C. 在交易时间内，量化交易者可以跟踪特定监测工作人员负责的特定量化交易系统的规程
D. 量化交易必须连续实时监测，以识别潜在的量化交易风险事件
参考答案：A
参考解析：
实时监控量化交易和程序的最低要求：
(1)量化交易必须连续实时监测，以识别潜在的量化交易风险事件;
(2)当量化交易系统自动化交易订单消息行为违反设计参数，网络连接或行情数据线，以及市场条件接近量化交易系统设计的工作的边界时，可适用范围内自动警报;
(3)系统或市场条件需要时，量化交易者的监控人员应具备断开量化交易系统，取消现存订单，联络交易所和结算公司的相关人员(如适用)，寻求信息和取消订单的能力和权限;
(4)在交易时间内，量化交易者可以跟踪特定监测工作人员负责的特定量化交易系统的规程。
