期货从业资格考试投资分析真题练习
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1、关于时间序列正确的描述是()。
A. 平稳时间序列任何两期之间的协方差值均不依赖于时间变动
B. 平稳时间序列的方差不依赖于时间变动，但均值依赖于时间变动
C. 非平衡时间序列对于金融经济研究没有参考价值
D. 平稳时间序列的均值不依赖于时间变动，但方差依赖于时间变动
参考答案：A
参考解析：时间序列的统计特征不会随着时间的变化而变化，即反映统计特征的均值、方差和协方差等均不随时间的改变而改变，称为平稳时间序列;反之，称为非平稳时间序列。
2、在交易模型评价指标体系中，对收益和风险进行综合评价的指标是()。
A. 夏普比例
B. 交易次数
C. 最大资产回撤
D. 年化收益率
参考答案：A
参考解析：夏普公式的核心思想是：理性的投资者将选择那些在给定的风险水平下使期望回报最大化的投资组合，或是那些在给定期望回报率的水平上使风险最小化的投资组合。夏普比例综合评价了收益和风险。
3、某投资者购买了执行价格为2850元/吨、期权价格为64元/吨的豆粕看涨期权，并卖出相同标的资产、相同期限、执行价格为2950元/吨、期权价格为19.5元/吨的豆粕看涨期权。如果期权到期时，豆粕期货的价格上升到3000元/吨。并执行期权组合，则到期收益为()。
A. 亏损56.5元
B. 盈利55.5元
C. 盈利54.5元
D. 亏损53.5元
参考答案：B
参考解析：当期权到期时，豆粕期货的价格为3000元/吨，投资者执行看涨期权，收益为：3000-2850-64=86(元);同时，对手方执行看涨期权，该投资者收益为:(2950-3000)+19.5=-30.5(元);则总收益为:86-30.5=55.5(元)。
