期货从业资格考试投资分析每日一练
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1.以下关于希腊字母说法正确的是()。
A. Theta值通常为负
B. Rho随期权到期趋近于无穷大
C. Rho随期权的到期逐渐变为0
D. 随着期权到期日的临近，实值期权的Gamma趋近于无穷大
参考答案：AC
参考解析：A项，Theta是用来度量期权价格对到期日变动敏感度的。看涨期权和看跌期权的Theta值通常是负的，表明期权的价值会随着到期日的临近而降低。BC两项，Rho是用来度量期权价格对利率变动敏感性的。Rho随着期权到期，单调收敛到0。即期权越接近到期，利率变化对期权价值的影响越小。D项，Gamma值衡量Delta值对标的资产的敏感度。期权到期日临近，平价期权的Gamma值趋近无穷大;实值和虚值期权的Gamma值先增大后变小，随着接近到期收敛至0。
2.在信用违约互换业务中，企业()将触发CDS。
A. 债务重组
B. 延期偿付债券
C. 破产倒闭
D. 按期偿付债务
参考答案：ABC
参考解析：信用违约互换(CDS)是一种在交易双方之间建立的信用衍生品合同，信用保护买方向信用保护卖方定期支付费用，如果合同中指定的第三方参考实体在合同有效期内发生信用事件时，信用保护买方将获得来自信用保护卖方的赔付。其中，信用事件是触发信用保护卖方向买方赔偿支付的特定事件，包括下面几种情况：①破产;②支付违约;③债务重组;④债务加速到期;⑤拒付/延期支付。
3.程序化交易中，使用未来函数造成的后果可能有()。
A. 买卖信号消失
B. 实际收益明显低于回测收益
C. 提高盈利能力
D. 精确回测结果
参考答案：AB
参考解析：“未来函数”是指可能引用未来数据的函数，即引用或利用当时还没有发生的数据对之前发出的判断进行修正的函数。具体地说，就是本周期结束后显示的指标值和买卖提示信号，可能在引入新的数据后改变位置或者干脆消失。模型策略中一旦使用了未来函数而出现信号闪烁，则实盘中模型会不断开平仓。但在用历史数据测试时只会有一次信号出现，导致实盘交易结果和测试结果会有很大差异。
