期货从业资格期货投资分析精选试题
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1、情景分析和敏感性分析都是对多因素同时作用的风险分析。( )
A.正确
B.错误
参考答案：B
参考解析：敏感性分析是单一风险因素分析，而情景分析则是一种多因素同时作用的综合性影响分析。
2、假设金融市场中无风险利率是4.5%，若产品运营需0.8元，则用于建立期权头寸的资金有（）元。
A.4.5
B.14.5
C.3.5
D.94.5
参考答案：C
参考解析：根据发行者要确保每份产品都有100/（1+4.5%）=95.7 元的资金用于建立无风险的零息债券头寸。则用于建立期权头寸的资金=100-95.7-0.8=3.5 (元)。
3、关于多元线性回归模型的说法，正确的是（）。
A.如果模型的很接近1，可以认为此模型的质量较好
B.如果模型的很接近0，可以认为此模型的质量较好
C.的取值范围是>1
D.调整后的测度多元线性回归模型的解释能力没有好
参考答案：A
参考解析：表示总离差平方和中性线性回归解释的部分所占的比例，其取值范围为：0≤≤1，其越接近1，线性回归模型的解释能力越强。当利用来度量不同多元线性回归模型的拟合优度时，存在一个严重的缺点，的值随着解释变量的增多而增大，即便引入一个无关紧要的解释变量，也会使得变大。为了克服这个缺点，一般采用调整后的来测度多元线性回归模型的解释能力。因此选项A正确。
4、当标的资产价格S与利率r的负相关性很强，在其他条件相同时，期货理论价格（）远期合约理论价格。
A.高于
B.低于
C.等于
D.无法确定
参考答案：B
参考解析：当标的资产价格S上升时，一个持有期货多头头寸的投资者会因每日结算而立即获利。由于S的上涨几乎与利率的上涨同时出现，获得利润将会以高于平均利率的利率进行投资。同样，当S下跌时，投资者立即亏损。亏损将低于平均利率水平的利率融资。持有远期多头的投资者将不会因利率变动而受到与上面期货合约相同的影响。因此，期货多头比远期多头更具有吸引力。当S与利率正相关性很强，期货价格要比远期价格高；当S与利率负相关性很强，期货价格要比远期价格低。
