期货从业资格期货投资分析精选试题
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1、以下属于场外期权的是（）。
A.CME集团上市的商品期货期权和金融期货期权
B.香港交易所上市的股票期权和股指期权
C.上海证券交易所的股票期权
D.我国银行间市场交易的人民币外汇期权
参考答案：D
参考解析：我国银行间市场交易的人民币外汇期权属于场外期权，其他三项属于场内期权。
2、在评价交易模型优劣的诸多指标中，收益风险比是指资产年度收益与最大资产回撤的比率。（）
A.正确
B.错误
参考答案：A
参考解析：收益风险比，是指为了获取预期收益，投入的本金会冒多大的亏损风险，即所获取的潜在盈利与所承受的风险额度之间的比值。衡量量化交易模型的收益风险比公式为：收益风险比=年度收益/最大资产回撤。
3、假如合约到期时铜期货价格上涨到70000元/吨，那么金融机构亏损约（）亿元。
A.1.15
B.1.385
C.1.5
D.3.5
参考答案：B
参考解析：合约到期时铜期货价格上涨到70000元/吨，那么金融机构支付给该线缆企业的现金额度为：合约规模×(结算价格-基准价格)=5000×(70000-40000)=150000000元，扣除最初获得的1150万元现金收入，金融机构亏损约为1.385亿元。
4、在持有成本理论模型假设下，若F表示期货价格，S表示现货价格，W表示持有成本，R表示持有收益，那么期货价格可表示为（）。
A.F=S+W-R
B.F=S+W+R
C.F=S-W-R
D.F=S-W+R
参考答案：A
参考解析：在持有成本理论模型假设条件下，期货价格形式如下：F=S+W-R。持有成本包括购买基础资产所占用资金的利息成本、持有基础资产所花费的储存费用、保险费用等。持有收益指基础资产给其持有者带来的收益，如股票红利、实物商品的便利收益等。
