期货从业资格期货投资分析精选试题
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1、使用BPV法(也称基点价值法)计算的套期保值比例为( )。[参考公式：套期保值比例=(被套期保值债券的bpv×ctd转换因子)/ ctd的bpv]
A.75.2%
B.77.5%
C.79.05%
D.81.0%
参考答案：C
参考解析：债券A的基点价值：DV01(A)=4.67×101.4220/10000=0.047364074元;CTD基点价值：DV01(CTD)=5.65×104.2830/10000=0.058919895元;套期保值比例=(0.047364074×0.9834)/ 0.058919895=0.7905。套期保值比例为79.05%。
2、CIF报价为升水()美元/吨。
A.75
B.60
C.80
D.25
参考答案：C
参考解析：到岸CIF升贴水价格=FOB升贴水价格+运费+保险费=20+55+5=80美元/吨。
3、套期保值后总损益为()元。
A.-56900
B.14000
C.56900
D.-15000
参考答案：A
参考解析：该出口企业面临人民币兑美元的升值风险，应买入期货合约的数量=100万美元/(0.15×100万元人民币)≈7手;期货市场盈亏：(0.152-0.15)×7手×100万人民币=14000美元，换算成人民币为，14000美元×6.65=93100元人民币; 现货市场盈亏，(6.65-6.8)×100万美元= -150000元人民币;则总盈亏为：93100-150000=-56900元人民币。
