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2023年期货从业《期货投资分析》章节练习精选
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《期货投资分析》重点章节：期权定价
本次复习章节为《期货投资分析》第二章第二节：期权定价，主要包含考点为：
| 考点 | 掌握程度 |
一、期权平价公式与无套利价格区间 | 熟悉★★★☆☆ |
| 二、二叉树模型 | 熟悉★★★☆☆ |
| 三、B—S—M期权定价模型 | 熟悉★★★☆☆ |
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《期货投资分析》重点章节练习题
【单项选择题】下列哪项是看跌-看涨期权平价公式? ()
A.c-Ke-rT=p+S0
B.c+Ke-rT=p-S0
C.c-Ke-rT=p-S0
D.c+Ke-rT=p+S0
参考答案：D
参考解析：看跌-看涨期权平价公式：c+Ke-rT=p+S0
【多项选择题】关于二叉树模型，下列说法正确的有 ()。
A.模型不但可对欧式期权进行定价，也可对美式期权、奇异期权以及结构化产品进行定价
B.模型思路简洁，应用广泛
C.步数比较大时，二又树法更加接近现实情形
D.当步数为n时，nT时刻股票价格共有n种可能
参考答案：ABC
参考解析：二又树模型是由约翰·考克斯、斯蒂芬·罗斯和马克·鲁宾斯坦等人提出的期权定价模型。该模型思路简洁，应用广泛，不但可对欧式期权进行定价，也可对美式期权、奇异期权以及结构化产品进行定价。当步数为n时，nT时刻股票价格共有n+1种可能，故步数比较大时，二叉树法更加接近现实情形。
【判断是非题】在期权存续期内，红利支付导致标的资产价格下降，但对看涨期权的价值没有影响。（）
A.对
B.错
参考答案：B
参考解析：若在期权存续期内，标的资产支付红利已知(或红利率已知)，红利支付导致标的资产价格下降，看涨期权的价值也随之下降。
【判断题】在极限条件下，多期的二叉树期权定价模型收敛成B-S-M模型。 ()
A.对
B.错
参考答案：A
参考解析：Cox、Ross和Rubinstein(1979)证明，在极限条件下，多期的二又树期权定价模型收敛成B-S-M模型。
