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2023年期货从业《期货投资分析》练习精选
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《期货投资分析》试题精选
在无套利区间中，当期货的实际价格低于区间下限时，可采取（）进行套利。
A .买入期货同时卖出现货
B .买入现货同时卖出期货
C .买入现货同时买入期货
D .卖出现货同时卖出期货
参考答案：A
参考解析：在无套利区间中，当期货的实际价格高于区间上限时，可以买入现货同时卖出期货进行套利。同理，当期货的实际价格低于区间下限时，可以买入期货同时卖出现货进行套利。
假定无收益的投资资产的即期价格为S0，T是远期合约到期的时间，r是以连续复利计算的无风险年利率，F0是远期合约的即期价格，那么当（）时，套利者可以在买入资产同时做空资产的远期合约。
A .F0＞S0erT
B .F0＜S0erT
C .F0≤S0erT
D .F0=S0erT
参考答案：A
参考解析：无套利模型：F0=S0erT，假设F0> S0erT，则市场参与者愿意借入S0现金买入1单位标的资产，同时持有1单位标的资产的期货空头。故A项说法正确。
假设某螺纹钢期货还有90天到期，目前螺纹钢现货价格为每吨2400元，无风险连续利率为8%，储存成本为2%，便利收益率为3%，则该螺纹钢期货的理论价格是（ ）？[计算结果保留一位小数]
A .2442.4
B .2464.3
C .2488.5
D .2597.1
参考答案：A
参考解析：考点：该螺纹钢期货的理论价格为：Ft=Ste(r+u-z)(T-0)，将题目中的数据代入可得Ft=2400×e(8%+2%-3%)×3/12≈2442.4（元/吨）。
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