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2023年期货从业《期货投资分析》练习精选
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《期货投资分析》试题精选
利率下限期权费和（）等因素有关。
A .下限利率水平
B .协议期限
C .支付频率
D .上限利率水平
参考答案：ABC
参考解析：利率下限期权费主要取决于下限利率水平、协议期限、支付频率等因素。相对而言，下限利率水平越低，期权费率越低；期限越短，期权费率也越低；支付次数越少，期权费率也越低。
实务中常用的确定国债期货套期保值比率的方法有（）。
A .Delta中性法
B .基点价值法
C .久期中性法
D .Gamma中性法
参考答案：BC
参考解析：实务中常用的确定套期保值比率的方法有久期中性法和基点价值法两种。从久期和基点价值的定义可以看出，久期和基点价值其实是一个硬币的两面，它们衡量的都是债券价值与利率的关系，只不过一个是百分比相对变动，一个是绝对值变动。
假设某债券基金经理持有债券组合，债券的市值为10亿元，久期为12.8。久期为12.8意味着，利率每上升0.01%，则债券组合价值将变化（）万元。
A .12.8
B .128
C .1.28
D .130
参考答案：B
参考解析：债券的市值为10亿元，久期为12.8，则利率每上升0.01%，债券组合价值将变化：10亿元×12.8×0.01%=128（万元）。
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