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2023年期货从业《期货投资分析》练习精选
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某上市公司大股东(甲方) 在股价高企时减持，但是受到监督政策方面的限制，其金融机构 (乙方)为其设计了一款股票收益互换协议，如下表所示： 根据上述信息，回答以下问题如果XXXX年7月1日股票价格相对当年4月1日的价格上涨了10%，而3个月的Shibor利率为3．4%，则在净额结算的规则下，XXXX年7月1日结算时的现金流情况应该是（）。
A. 甲方向乙方支付1．98亿元
B. 乙方向甲方支付1．02亿元
C. 甲方向乙方支付2．745亿元
D. 甲方向乙方支付3亿元
参考解析：按照股票收益互换协议，在结算日期，如果股票涨幅大于零，甲方需支付乙方以该涨幅计算的现金，即30*10%=3（亿元），同时，乙方支付甲方以三月期Shibor计的利息，即30*3．4%/4=0．255(亿元)，综合可知，甲方应支付乙方2．745亿元。
国内股市恢复性上涨，某投资者考虑增持100万元股票组合，同时减持100万元国债组合。为实现上述目的，该投资者可以（）。
A. 卖出100万元国债期货，同时卖出100万元同月到期的股指期货
B. 买入100万元国债期货，同时卖出100万元同月到期的股指期货
C. 买入100万元国债期货，同时买入100万元同月到期的股指期货
D. 卖出100万元国债期货，同时买入100万元同月到期的股指期货
参考解析：投资者为实现增持100万元股票组合，同时减持100万元国债组合的目的，可以卖出100万元国债期货的同时买进100万元同月到期的股指期货，到期时，国债实物交 割平仓，而股指期货平仓的同时，买入相应的指数成分股，实现资产调配的目的。
某股票价格为50元，若期限为6个月，执行价格为50元的该股票的欧式看涨期权价格为5元，市场无风险利率为5%，则其对应的相同期限，相同执行价格的欧式看跌期权价格为（）元。［参考公式：C+Ke-T=P+S］
A. 2．99
B. 3．63
C. 4．06
D. 3．77
参考解析：根据期权平价公式：
可得该欧式看跌期权价格为：
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