2025年期货投资分析师考试在3月22日、5月17日、11月22日进行考试，在备考期货投资分析师考试时，刷题有助于适应考试时间压力，提升答题速度，同时刷题能加深对知识点的理解和记忆，尤其是高频考点，通过错题发现薄弱环节，及时弥补知识漏洞。
2025年期货投资分析师考试试题
1-[单选题] 天然橡胶供给存在明显的周期性，从每年8月开始到10月，各产胶国陆续出现台风或热带风暴，持续的雨天、干旱，这都会（）。
A. 降低天然橡胶产量而使胶价上涨
B. 降低天然橡胶产量而使胶价下降
C. 提高天然橡胶产量而使胶价上涨
D. 提高天然橡胶产量而使胶价下降
参考答案： A
参考解析：天然橡胶供给存在明显的周期性，主要原因是橡胶树的开割及停割周期。从8月开始到10月，各产胶国陆续出现台风或热带风暴，持续的雨天、干旱都会降低天然橡胶产量，使胶价上涨。
2-[单选题] 在通货紧缩的经济背景下，投资者应配置（）。
A. 黄金
B. 基金
C. 债券
D. 股票
参考答案： C
参考解析：根据美林投资时钟理论，当经济处于衰退阶段，公司产能过剩，盈利能力下降，商品在去库存压力下价格下行，表现为低通货膨胀甚至通货紧缩。为提振经济，政府会实施较为宽松的货币政策并引导利率走低。在衰退阶段，债券是表现最好的资产类。
3-[单选题]投资者认为未来某股票价格下跌，但并不持有该股票，那么以下恰当的交易策略为（）。
A. 买入看涨期权
B. 卖出看涨期权
C. 卖出看跌期权
D. 备兑开仓
参考答案： B
参考解析：投资者认为未来某股票价格下跌，但并不持有该股票，应买入看跌期权或卖出看涨期权。D项，备兑开仓适用于投资者买入一种股票或手中持有某股票同时卖出该股票的看涨期权的情形。
4-[单选题]期现互转套利策略执行的关键是（）。
A. 随时持有多头头寸
B. 头寸转换方向正确
C. 套取期货低估价格的报酬
D. 准确界定期货价格被低估的水平
参考答案： D
参考解析：期现互转套利策略是利用期货相对于现货出现一定程度的价差时，期现进行相互转换。这种策略本身是被动的，只有低估现象出现时，才进行头寸转换。该策略执行的关键是准确界定期货价格被低估的水平。
5-[单选题] 关于备兑看涨期权策略，下列说法错误的是（）。
A. 备兑看涨期权策略又称抛补式看涨期权
B. 备兑看涨期权策略是指持有股票或者股票组合的同时卖出对应的看涨期权
C. 备兑看涨期权出售会影响获得该时期该股票的所有红利分配
D. 投资者使用备兑看涨期权策略主要目的是通过获得期权费而增加投资的收益
参考答案： C
参考解析：备兑看涨期权策略又称抛补式看涨期权，是指持有股票或者股票组合的同时卖出对应的看涨期权。投资者使用备兑看涨期权策略主要目的是通过获得期权费而增加投资的收益，并获得比原有组合更高的夏普比率。相对只持有股票而言，期权费收入可以抵消因股票价格下降而产生的可能的损失，这相当于为投资经理们提供了一个获得高于市场基准收益率的机会。另外，期权出售不影响获得该时期该股票的所有红利分配。
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