2025年期货投资分析师考试在3月22日、5月17日、11月22日进行考试，在备考期货投资分析师考试时，刷题有助于适应考试时间压力，提升答题速度，同时刷题能加深对知识点的理解和记忆，尤其是高频考点，通过错题发现薄弱环节，及时弥补知识漏洞。
2025年期货投资分析师考试试题
1-[多选题] 中国人民银行的货币政策工具包括（）。
A. 回购
B. SLO
C. MLF
D. SLF
2-[多选题] 存款准备金不包括（）。
A. 法定存款准备金
B. 超额存款准备金
C. 库存现金
D. 担保金
3-[多选题] 在美国的GDP数据中，其季度数据初值分别在（）月公布。
A. 1
B. 4
C. 7
D. 10
4-[多选题]B-S-M期权定价模型的基本假设包括（）。
A. 标的资产价格是连续变动的
B. 标的资产的价格波动率为常数
C. 无套利市场
D. 标的资产价格服从几何布朗运动
（1）标的资产价格服从几何布朗运动。
（2）标的资产可以被自由买卖，无交易成本，允许卖空。
（3）期权有效期内，无风险利率 r 和标的资产的预期收益率 μ 是常数，投资者可以以无风险利率无限制借入或贷出资金。
（4）标的资产价格是连续变动的，即不存在价格的跳跃。
（5）标的资产的价格波动率为常数。
（6）无套利市场。
5-[多选题]某投资者持有 10 个 Delta=0．6 的看涨期权和 8 个 Delta=-0．5 的看跌期权，若要实现 Delta 中性以规避价格变动风险，应进行的操作为（）。
A. 卖出 4 个 Delta=-0．5 的看跌期权
B. 买入 4 个 Delta=-0．5 的看跌期权
C. 卖空两份标的资产
D. 卖出 4 个 Delta=-0．5 的看涨期权
题中，组合的Delta=10×0．6+8×(-0．5)=2，因此，资产下跌将导致组合价值下跌。要实现Delta中性，其解决方案包括：①再购入4个单位Delta=-0．5标的相同的看跌期权；②卖空2个单位标的资产。
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