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1、资者购买了执行价格为2850元/吨、期权价格为64元/吨的豆粕看涨期权，并卖出相同标的资产、相同期限、执行价格为2950元/吨、期权价格为19.5元/吨的豆粕看涨期权。如果期权到期时，豆粕期货的价格上升到3000元/吨。并执行期权组合，则到期收益为( )。
A 、 亏损56.5元
B 、 盈利55.5元
C 、 盈利54.5元
D 、 亏损53.5元
参考答案：B
参考解析：当期权到期时，豆粕期货的价格为3000元/吨，投资者执行看涨期权，收益为：3000-2850-64=86(元);同时，对手方执行看涨期权，该投资者收益为:(2950-3000)+19.5=-30.5(元);则总收益为:86-30.5=55.5(元)。
2、某饲料企业接到交易所配对的某油厂在B省交割库注册的豆粕。为了节约成本和时间，交割双方同意把仓单串换到后者在A省的分公司仓库进行交割，双方商定串换厂库升贴水为-60元/吨，A、B两省豆粕现货价差为75元/吨。另外，双方商定的厂库生产计划调整费为40元/吨。则这次仓单串换费用为( )元/吨。
A 、 45
B 、 50
C 、 55
D 、 60
参考答案：C
参考解析：根据计算公式，可得：串换费用=串出厂库升贴水+现货价差+厂库生产计划调整费=-60+75+40=55(元/吨)。
3、在大豆基差贸易中，卖方叫价通常是在( )进行。
A 、 国际大豆贸易商和中国油厂
B 、 美国大豆农场主与国际大豆贸易商
C 、 美国大豆农场主和中国油厂
D 、 国际大豆贸易商与美国大豆农场主和中国油厂
参考答案：B
参考解析：在大豆国际贸易中，美国是主要的出口国，而中国是美国大豆的最大客户。中美之间的大豆贸易主要是在中国油厂、美国贸易商和美国豆农三方之间进行。美国豆农的卖方叫价交易，是指农民把大豆卖给国际贸易商之后，并不马上确定大豆的卖出价格，而是对应于CBOT大豆某月期货合约，双方协商确定一个升贴水，美国豆农在一定期限内可以自行选择“点取”规定合约的期货价格，所点取的期货合约价格再加上事先商定的升贴水，即为美国豆农最终得到的大豆销售价格。
4、12年9月17日，香港交易所推出“人民币货币期货”，这是首只进行实物交割的人民币期货。港交所推出人民币货币期货的直接作用是( )。
A 、 提高外贸交易便利程度
B 、 推动人民币利率市场化
C 、 对冲离岸人民币汇率风险
D 、 扩大人民币汇率浮动区间
参考答案：C
参考解析：目前，有的企业机构利用场内交易的汇率期货和期权进行风险管理，有的企业机构会借助场外交易的各类汇率类衍生品管理风险。同时，作为经纪商或做市商的金融机构也会承担一定的汇率风险，也需要在场内或场外市场的进一步的金融衍生品交易中把风险控制在可承受的范围内。
5、债交易中，买入基差交易策略是指( )。
A 、 买入国债期货，买入国债现货
B 、 卖出国债期货，卖空国债现货
C 、 卖出国债期货，买入国债现货
D 、 买入国债期货，卖空国债现货
参考答案：C
参考解析：买入基差交易是指基差的多头预期基差会增大，所以买入现货国债并卖出相当于转换因子数量的期货合约。
