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1、 某投资者将在3个月后收回一笔金额为1000万元的款项，并计划将该笔资金投资于国债。为避免利率风险，该投资者决定进行国债期货套期保值。若当日国债期货价格为99.50，3个月后期货价格为103.02，则该投资者( )。
A 、 期货交易产生亏损
B 、 期货交易获得盈利
C 、 应该卖出国债期货
D 、 应该买入国债期货
参考答案：BD
参考解析：期货市场具有价格发现的功能，对现货商品的未来价格走势有一定的预期性。3个月后期货价格高于当日期货价格，投资者计划买入债券，担心债券价格上升，因此进行买入套期保值，应该买入国债期货，期货交易获得盈利。
2、违约互换业务中，企业( )将触发CDS。
A 、 员工流失
B 、 有大量应付债券
C 、 倒闭
D 、 有大量预付债券
参考答案：BC
参考解析：信用违约互换(CDS)是一种在交易双方之间建立的信用衍生品合同，信用保护买方向信用保护卖方定期支付费用，如果合同中指定的第三方参考实体在合同有效期内发生信用事件时，信用保护买方将获得来自信用保护卖方的赔付。根据ISDA发布的2009年场外衍生品交易主协议和定义文件，信用衍生品合约中的信用事件可以包括：①债务人破产或倒闭;②在破产保护条件下进行债务重组;③技术违约;④债券的信用利差超过既定水平;⑤信用评级下调超过既定的水平。其中，技术违约是指债务人无法按时足额地偿还债务的利息。
3、 在交易场外衍生产品合约时，能够实现提前平仓效果的操作有( )。
A 、 和原合约的交易对手再建立一份方向相反，到期期限相同的合约
B 、 和另外一个交易商建立一份方向相反，到期期限相同的合约
C 、 利用场内期货进行同向操作
D 、 和原合约的交易对手约定以现金结算的方式终止合约
参考答案：ABD
参考解析：企业结清现有的合约的主要方法有：①出售现有的互换合约;②对冲原互换协议;③解除原有的互换协议。
4、 可以作为压力测试的场景有( )。
A 、 股指期货合约全部跌停
B 、 “911”事件
C 、 东南亚金融危机
D 、 美国股市崩盘
参考答案：ABCD
参考解析：压力测试可以被看作一些风险因子发生极端变化情况下的极端情景分析。在这些极端情景下计算金融产品的损失，是对金融机构计算风险承受能力的一种估计。具体来看，极端情景包括历史上曾经发生过的重大损失情景和假设情景。
5、某资产管理机构发行挂钩于上证50指数的理财产品，其收益率为1%+20%×max(指数收益率，10%)，该机构发行这款产品后需对冲价格风险，合理的做法是( )。
A 、 买入适当头寸的50ETF认购期权
B 、 买入适当头寸的上证50股指期货
C 、 卖出适当头寸的50ETF认购期权
D 、 卖出适当头寸的上证50股指期货
参考答案：AB
参考解析：该理财产品的收益率和上证50指数收益率挂钩，当指数收益率高于10%时，理财产品收益率为(1%+20%×指数收益率);当指数收益率低于10%时，理财产品收益率为3%，所以，该机构要对冲的是上证50指数上涨的风险。该机构可通过买入看涨期权和股指期货来建立盈亏平衡机制，从而对冲价格风险。
