1、在指数化投资中，如果指数基金的收益超过证券指数本身收益，则称为增强指数基金。下列合成增强型指数基金的合理策略是（ ）。
A. 买入股指期货合约，同时剩余资金买入固定收益债券
B. 持有股票并卖出股指期货合约
C. 买入股指期货合约，同时剩余资金买入标的指数股票
D. 买入股指期货合约
参考答案：A
参考解析：期货加固定收益债券增值策略是资金配置型的，这种策略是利用股指期货来模拟指数。股指期货保证金占用的资金为一小部分，余下的现金全部投入固定收益产品，以寻求较高的回报。这种策略被认为是增强型指数化投资中的典型较佳策略，这样的组合首先保证了能够很好地追踪指数，当能够寻找到价格低估的固定收益品种时还可以获取超额收益。
2、国债X的凸性大于国债Y，那么债券价格和到期收益率的关系为（ ）。
A. 若到期收益率下跌1%，X的跌幅大于Y的跌幅
B. 若到期收益率下跌1%，X的跌幅小于Y的涨幅
C. 若到期收益率上涨1%，X的跌幅小于Y的跌幅
D. 若到期收益率上涨1%，X的跌幅大于Y的涨幅
参考答案：C
参考解析：凸性描述了价格-收益率曲线的弯曲程度。凸性是债券价格对收益率的二阶导数。债券的价格与收益率成反向关系。在收益率增加相同单位时，凸性大的债券价格减少幅度较小；在收益率减少相同单位时，凸性大的债券价格增加幅度较大。
3、使用蒙特卡罗模拟法计算在险价值（VaR），实施的第一步为（ ）。
A. 筛选出足够多的样本
B. 假设风险因子的分布
C. 进行抽样检验
D. 计算风险因子的波动
参考答案：B
参考解析：蒙特卡罗模拟法的实施步骤为：①假设风险因子服从一定的联合分布，并根据历史数据来估计出联合分布的参数；②利用计算机从前一步得到的联合分布中随机抽样，所抽得的每个样本，相当于风险因子的一种可能场景；③计算在风险因子的每种场景下组合的价值变化，从而得到组合价值变化的抽样；④根据组合价值变化的抽样来估计其分布并计算VaR。
4、评价交易模型性能优劣的指标不包括（）。
A. 最大回撤
B. 年化收益
C. 盈利速度
D. 夏普比率
参考答案：C
参考解析：评价交易模型性能优劣的指标包括：年化收益率、最大资产回撤、收益风险比、夏普比率、胜率和盈亏比。
5、某基金经理决定卖出股指期货，买入国债期货来调整资产配置，该交易策略的结果为（）。
A. 预期经济增长率上升，通胀率下降
B. 预期经济增长率上升，通胀率上升
C. 预期经济增长率下降，通胀率下降
D. 预期经济增长率下降，通胀率上升
参考答案：C
参考解析：经济增长率下降，股票表现变差，所以卖出股指期货；通货膨胀率和市场利率通常变动方向一致，因此通胀率下降，会引导利率下降，也会引导国债价格上升，所以买入国债期货。
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