第五章 期货行情分析
主要价格 ：开盘价、收盘价、最高价、最低价、结算价
期货价格图示法：闪电图和分时图（2者在日内交易使用），K线图和竹线图（2者长时间段）
如果交易量和持仓量都增加，则当前价格趋势可能按照现有方向发展；
如果交易量和持仓量都减少，则当前价格趋势或许即将终结。
技术分析法的主要指标：
（一）趋势类指标
1、移动平均线
（1）、移动平均线（MA）的特点
1、追踪趋势 2、滞后性 3、稳定性 4、助长助跌性 5、支撑线和压力线的特性
（2）葛兰威尔法则（MA的应用）
2、平滑异同移动平均线（MACD）
(二) 摆动类技术指标
1、威廉指标
（1）公式：N日WMS%R=( Hn-Ct ) / (Hn-Ln)*100
其中Ct是当日收盘价，Hn和Ln分别是近N日最高和最低价
(2)参数选择： n 至少要是循环周期的一半；
（3）威廉指标应用
一、从绝对值考虑。
WMS%R取值介于0~100；大于50时行情弱势；小于50则行情强势；
当WMS%R高于80，处于超卖，行情即将见底，考虑买进。
当WMS%R低于20，处于超买，行情即将见顶，考虑卖出。
二、从指标的曲线形状考虑。
在WMS%R进入高位后，一般要回调。若价格还上升，则背离，是卖出的信号。
第六章 套期保值
套期保值者是期货市场的交易主体，对期货市场的作用体现在：
使期货市场和现货市场紧密联系在一起，这是期货市场存在的根基。
使期货价格和现货价格保持联动性，以更好反映未来价格趋势。
大量套期保值者参与期货市场，可以促进公平竞争，是价格更具有代表性。
套期保值原理：
同一品种的期货价格走势与现货价格走势一致。
现货市场与期货市场价格随期货合约到期日的临近，两者趋向一致。
套期保值四大原则：（1）种类相同或相关（2）数量相等或相当
（3）月份相同或相近（4）交易方向相反
在不能完全与现货月份对应时，应当选择稍远的期货合约；
基差=现货价格—期货价格
基差变大则为走强，变小则为走弱；
当：期货价格>现货价格时，正向市场，基差为负值。
当：期货价格<现货价格时，反向市场（逆转市场、现货溢价），基差为正值。
套期保值的种类：买入套期保值（回避上涨）、卖出套期保值（回避下跌）
前后基差不变，则可实现完全套期保值。
结论1：进行买入套期保值时，基差走强，期货市场和现货市场不能完全盈亏相抵，存在净损失。
2：进行买入套期保值时，基差走弱，期货市场和现货市场不能完全盈亏相抵，存在净盈利。
计算盈亏可用表格（买入套期保值为例）
卖出套期保值：
1：进行卖出套期保值时，基差走强，期货市场和现货市场不能完全盈亏相抵，存在净盈利。
2：进行卖出套期保值时，基差走弱，期货市场和现货市场不能完全盈亏相抵，存在净损失。
