市场参与者
1.【结算会员(ClearingMember)】
是具有与交易所进行结算资格的参与者。
2.【特别结算会员(SpecialClearingMember)】
是只能为与其签订结算协议的交易会员办理结算、交割业务的参与者。
3.【全面结算会员(GeneralClearingMember)】
可以为其客户和与其签订结算协议的交易会员办理结算、交割业务的参与者。
4.【交易结算会员(TradingandClearingMember)】
只能为其客户办理结算、交割业务的参与者。
5.【交易会员(TradingMember)】
可以从事经纪或者自营业务,不具有与交易所进行结算的资格。
6.【期货公司(FuturesBrokerageCompany)】
期货公司指为另一方提供期货交易服务的公司,主要是为期货交易提供经纪服务,而其它的经纪公司则提供股票或债券的服务。
7.【介绍经纪商(IntroducingBroker,IB)】
是指寻求或者接受客户期货交易指令,为期货公司(FCM)招徕客户,但是不持有客户资金,同时也不向客户收取任何费用的个人或组织。由于其不接受客户资金,业务受到限制,一般IB实力弱小,而期货公司的实力一般比较强。介绍经纪人的业务范围一般是招徕期货交易人从事期货交易,代理期货交易商接受客户开户,接受期货交易人期货交易委托单并交付期货商执行。
8.【做市商(MarketMaker)】
指金融市场上的一些独立的交易商,不断报出买价和卖价,接受投资者的交易指令,为投资者承担某一只证券或者期货合约的买进和卖出,买卖双方不需等待交易对手出现,只要有做市商出面承担交易对手方即可达成交易。
做市商最主要的功能是促进市场的流动性,所以又称流动性提供者(liquidityprovider).市场人士在某些交易上若找不到交易对手,可向提供相关交易做市服务(英文称为makingamarket)的做市商要求报价,做市商即会报出一个买卖双向报价,表示愿意并有能力按此报价进行交易.在一些证券上,做市商会按市况不断报出买卖价.做市商通常会持有相关证券以便提供做市服务。
9.【套期保值者(Hedger)】
套期保值是一种旨在降低某种资产价格往不利方向变动导致的风险而采取的投资行动或策略。进行套期保值操作的人被称为套期保值者。
10.【套利者(Arbitrageur)】
套利(Abitrage)是指从纠正市场价格或收益率的异常状况中获利的行动,也即买入价格被低估的产品同时卖出价格被高估的产品,当价格回归均衡水平时,再进行反向操作,从而获取收益。从事套利的个人或机构就是套利者。
11.【投机者(Speculator)】
投机者是指追逐超额收益(高于市场平均收益的利润)而买卖金融衍生品,债券,外汇等金融产品的投资者。投机者是金融市场的重要参与者,他们承担着巨大的风险,期望在期市或其它金融市场获得迅速而大量的收益。
12.【抢帽子者(Scalpers)】
指在期权和期货市场上持仓时间非常短的交易商。这些交易商的目的是借此频繁的买进卖出一点一点地获利。
13.【散户(RetailorIndividualInvestor)】
指买卖股票或其它金融产品数量很少的小额投资者。进行零星小额买卖的投资者,一般指小额投资者,或个人投资者。与大户相对。
14.【机构投资者(InstitutionalInvestor)】
从广义上讲是指用自有资金或者从分散的公众手中筹集的资金专门进行有价证券投资活动的法人机构。在西方国家,以有价证券收益为其主要收入来源的证券公司、投资公司、保险公司、各种福利基金、养老基金及金融财团等,一般称为机构投资者。其中最典型的机构者是专门从事有价证券投资的共同基金。
在中国,机构投资者目前主要是具有证券自营业务资格的证券自营机构,符合国家有关政策法规的各类投资基金等。
15.【居间人(Broker)】
期货居间人就是为投资者或期货公司介绍订约或提供订约机会的个人或法人。其主要作用是在投资者与期货公司订立经纪合同时起媒介作用。其居间行为是指报告订立合同的信息或者提供订立合同的媒介服务。但在实际的期货市场上期货居间人不仅居间介绍,促成期货公司和期货投资者订立经纪合同,而且还从事包括投资咨询、代理交易等期货交易活动。
16.【对冲基金(HedgeFund)】
一种私人投资基金,目标往往是从市场短暂快速的波动中获取高水平的回报,常进行高杠杆比率的操作,运用如卖空、互换、金融衍生工具、程序交易和套利等交易手段,利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行实买空卖、风险对冲的操作技巧。因最低投资额往往很高,对冲基金的投资者通常限于金融机构和富人。
17.【出市代表(FloorTrader)】
在交易所场内专为自身客户执行交易的交易所成员。
18.【交易主持(TradingHost)】
是主持交易活动和维护交易秩序的交易所场务管理人员,其主要职责包括宣布开市、收市;执行按规定调整的涨、跌停板;监督和按规定执行强行平仓;按规定控制交易席位的交易权限;管理交易大厅;维护交易秩序。
19.【经纪业务联系人(AssociatedPerson,AP)】
指期货市场的参与者,他们招徕客户,完成客户的交易指令,维护客户账户安全,以及其它真正参与期货市场的活动。
20.【结算交割员(SettlementClerk)】
结算交割员是指经结算会员单位授权,代表结算会员办理结算和交割业务的人员。每一结算会员应当指派两名以上(含两名)的结算交割员。结算交割员应当符合中国证券监督管理委员会关于期货从业人员资格的有关规定,经交易所培训合格,取得《中国金融期货交易所结算交割员培训合格证书》,并经所属结算会员授权后取得《中国金融期货交易所结算交割员证》。结算交割员应当履行下列职责:(一)办理结算会员出入金业务;(二)获取交易所提供的结算数据,并及时进行核对;(三)办理其他结算、交割业务。