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2018年期货考试有关期货的套期保值做题技巧

来源:233网校 2018-04-10 10:41:00

本文介绍期货的套期保值做题技巧,如果看完你还有不明白的,可以观看网校讲师视频讲解,看视频更清晰哟,233网校讲师视频讲解>>

1)怕涨就买(买入套保),怕跌就卖(卖出套保)

2)基差=现货价格一期货价格

3)买走弱,卖走强 --盈利

买入套期保值,基差走弱-盈利

卖出套期何值,基差走强--盈利

(一)基差变动与卖出套期保值

例:5月初某糖厂与饮料厂签订销售合同,约定在8月初销售100吨白糖,价格按交易时的市价计算。目前,白糖现货价格为5500元/吨。该糖厂担心未来糖价会下跌,于是卖出10手(每手10吨)9月份白糖期货合约,成交价格为5800元/吨。至8月初交易时,现货价跌至5000元/吨,与此同时,期货价格跌至5200元/吨。该糖厂按照现货价格出售100吨白糖,同时按照期货价格将9月份白糖期货合约对冲平仓。

 现货市场期货市场基差
开仓市价5500元/吨卖出5800元/吨-300元/吨
平仓卖出5000元/吨买入5200元/吨-200元/吨 
盈亏亏损500元/吨盈利600元/吨 走强

(二)基差变动与买入套期保值

例:5月初,某饲料公司预计3个月后需要购入3000吨豆粕。为了防止豆粕价格上涨,该饲料公司买入9月份豆粕期货合约300手(每手10吨),成交价格为2910元/吨。当时现货市场豆粕价格为3160元/吨。至8月份,豆粕现货价格上涨至3600元/吨,该饲料公司按此价格采购3000吨豆粕,与此同时,将豆粕期货合约对冲平仓,成交价格为3280元/吨。

 现货市场期货市场基差
开仓市价3160元/吨买入2910元/吨250元/吨
平仓买入3600元/吨卖出3280元/吨320元/吨 
盈亏亏损440元/吨盈利370元/吨 走强

例题:某玻璃经销商在郑州商品交易所做卖出套期保值,在某月份玻璃期货合约建仓20手(每手20吨),当时基差为 -20元/吨,平仓时基差为-50元/吨,则该经销商在套期保值中()元(不计手续费等费用)

A 净盈利6000

B 净亏损6000

C 净亏损12000

D 净盈利12000

答案选 C

解析:基差变小,卖出套保是亏损,排除AD, 亏损额=(-20-(-50))*20吨*20手=12000元。

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