期货从业综合辅导之看跌期权定价公式的推导

　　B-S模型是看涨期权的定价公式，根据售出—购进平价理论(Put-callparity)可以推导出有效期权的定价模型，由售出—购进平价理论，购买某股票和该股票看跌期权的组合与购买该股票同等条件下的看涨期权和以期权交割价为面值的无风险折扣发行债券具有同等价值，以公式表示为:来源：www.examda.com
　　S+PE(S，T，L)=CE(S，T，L)+L(1+γ)-T
　　移项得:PE(S，T，L)=CE(S，T，L)+L(1+γ)-T-S，将B-S模型代入整理得:P=L•E-γT•[1-N(D2)]-S[1-N(D1)]此即为看跌期权初始价格定价模型。
　　C—期权初始合理价格　
　　L—期权交割价格来源：考试大的美女编辑们
　　S—所交易金融资产现价
　　T—期权有效期来源：考试大
　　r—连续复利计无风险利率H
　　σ2—年度化方差
　　N()—正态分布变量的累积概率分布函数

相关推荐：

期货从业考试综合辅导之看跌期权举例

期货从业考试综合辅导之止赢与补仓

期货从业考试综合辅导之止损法则

编辑推荐：

期货从业考试预测试题新版上线

2010年期货从业辅导课程全新上线