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期货从业综合辅导之Rho值

来源:233网校 2010-01-15 10:56:00
  Rho值(ρ)概述
  期权的风险指标通常用希腊字母来表示,包括:delta值、gamma值、theta值、vega值、rho值等
  Rho是指期权价格对无风险利率变化的敏感程度来源:考
  Rho值是用以衡量利率转变对权证价值影响的指针。市场为权证定价时,往往采用期货价,而非现货价。期货价包含现货价及持有成本。持有成本即标的证券在截至权证协议到期日前的总融资成本,而融资成本则主要受利率所影响。
  公式如下:本文来源:考试大网
  Rho=期权价格的变化/无风险利率的变化
  一般来说,外汇期权买方的Rho是正的,随着无风险利率的增大,执行价格会下降,期权价值则会增加。在其它因素不变的前提下,距离到期日的时间越长,外汇期权的Rho就越大。
  相对于影响期权价值的其它因素来说,期权价值对无风险利率变化的敏感程度比较小。因此,在市场的实际操作中,经常会忽略无风险利率变化对期权价格带来的影响。

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