1、基差趋大。现货价格-期货价格的绝对值,相对于零值的距离变得越来越远;
2、基差趋小。现货价格-期货价格的绝对值,相对于零值的距离变得越来越近。
基差趋大、趋小与套期保值盈亏的关系,表现为以下八种情形:
正向市场(+),基差趋大(+),买入套保(+),盈利(+);
正向市场(+),基差趋大(+),卖出套保(-),亏损(-);
正向市场(+),基差趋小(-),买入套保(+),亏损(-);
正向市场(+),基差趋小(-),卖出套保(-),盈利(+).
反向市场(-),基差趋大(+),买入套保(+),亏损(-);
反向市场(-),基差趋大(+),卖出套保(-),盈利(+); 考试大论坛
反向市场(-),基差趋小(-),买入套保(+),盈利(+);
反向市场(-),基差趋小(-),卖出套保(-),亏损(-).
情形划分二、根据基差的走向,可以将基差在上述两种市场的不同变化,具体区分为以下两种情形:
1、基差走强。正向市场,现货价格-期货价格的绝对值,相对于零值的距离变得越来越近;反向市场,货价格-期货价格的绝对值,相对于零值的距离变得越来越远;或者由正向市场变为反向市场。
2、基差走弱。正向市场,现货价格-期货价格的绝对值,相对于零值的距离变得越来越近。反向市场,货价格-期货价格的绝对值,相对于零值的距离变得越来越远;或者由反向市场变为正向市场。
基差走强、走弱与套期保值盈亏的关系,表现为以下十二种情形:
正向市场(+),基差走强(-),买入套保(+),亏损(-);
正向市场(+),基差走强(-),卖出套保(-),盈利(+);
正向市场(+),基差走弱(+),买入套保(+),盈利(+); 采集者退散
正向市场(+),基差走弱(+),卖出套保(-),亏损(-);
正向市场变为反向市场(+),基差走强(-),买入套保(+),亏损(-);
正向市场变为反向市场(+),基差走强(-),卖出套保(-),盈利(+);
反向市场(-),基差走强(+),买入套保(+),亏损(-);
反向市场(-),基差走强(+),卖出套保(-),盈利(+);
反向市场(-),基差走弱(-),买入套保(+),盈利(+);
反向市场(-),基差走弱(-),卖出套保(-),亏损(-);
反向市场变为正向市场(-),基差走弱(-),买入套保(+),盈利(+);
反向市场变为正向市场(-),基差走弱(-),卖出套保(-),亏损(-).
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