同品种跨期套利交易指令的价差变化

如果把“买近卖远”交易的两个合约视为一个整体或一个合约，把价差视为价格，“买近卖远”交易就与买进一个单独合约的交易在盈亏方面有类似的特点。具体来说，价差的大和小（是指价差本身的值，而不是绝对值的大小，例如价差-10小于价差- 2，价差-2就小于1,等等），类似于价格上的高和低，价差的增大和缩小，类似于价格的上升和下跌，也因为此，这种交易在交易所系统中被称为“组合指令的买单”，这样对套利者来说也便于理解和操作。同理，可以进行关于“卖近买远”组合指令的分析。

价差变化

注："价差增加”和“价差缩小”的说法引自郑州商品交易所网站上对套利的说明。与第二节中的价差扩大与价差缩小略有不同。前者价差初始值可以为正、负或者零，后者价差初始值只能为正或零，不能为负（因为是用价格高的一边减去价格低的一边），但价差变化的判断比较类似，都是从价差本身值（非绝对值）的变化来判断的。