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同品种跨期套利交易指令的价差变化

来源:233网校 2024-01-15 09:51:08

同品种跨期套利交易指令的价差变化

如果把“买近卖远”交易的两个合约视为一个整体或一个合约,把价差视为价格,“买近卖远”交易就与买进一个单独合约的交易在盈亏方面有类似的特点。具体来说,价差的大和小(是指价差本身的值,而不是绝对值的大小,例如价差-10小于价差- 2,价差-2就小于1,等等),类似于价格上的高和低,价差的增大和缩小,类似于价格的上升和下跌,也因为此,这种交易在交易所系统中被称为“组合指令的买单”,这样对套利者来说也便于理解和操作。同理,可以进行关于“卖近买远”组合指令的分析。

价差变化

指令操作何时盈利盈利时价差变化的具体情形
组合指令的买单 买近卖远价差增大负的程度减少;负变零或正零变正;正的程度增加
组合指令的卖单卖近买远价差缩小正的程度减少;正变零或负;零变负;负的程度增加

注:"价差增加”和“价差缩小”的说法引自郑州商品交易所网站上对套利的说明。与第二节中的价差扩大与价差缩小略有不同。前者价差初始值可以为正、负或者零,后者价差初始值只能为正或零,不能为负(因为是用价格高的一边减去价格低的一边),但价差变化的判断比较类似,都是从价差本身值(非绝对值)的变化来判断的。

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