1、平值期权和虚值期权的时间价值总是大于等于零
由于平值和虚值期权的内涵价值等于零,而期权的价值不能为负,所以平值期权和虚值期权的时间价值总是大于等于零。
2、美式期权的时间价值总是大于等于零
对于实值美式期权,由于在有效期的正常交易时间内可以随时行权如果期权的权利金低于其内涵价值,在不考虑交易费用的情况下,买方立即行权便可获利。因此,在不考虑交易费用的情况下,权利金与内涵价值的差总是大于零,或者说,处于实值状态的美式期权的时间价值总是大于等于零。
因为平值期权和虚值期权的时间价值也大于零,所以美式期权的时间价值均大于等于零。
由于存在佣金、行权费等交易成本,在期权实际交易中,也存在实值美式期权时间价值小于零的情形。
3、实值欧式看跌期权的时间价值可能小于零
欧式期权由于只能在期权到期时行权,所以在有效期的正常交易时间内,即使期权的权利金低于内涵价值,即处于实值状态的欧式期权具有负的时间价值时,买方也不能够立即行权获利。这就使得处于实值状态的欧式期权的时间价值有可能小于零。
4、在同一系列期权中,无论是看涨还是看跌期权,平值期权的时间价值最大
同一系列期权为相同标的资产、相同到期月份、不同执行价格的所有看涨和看跌期权。