期货基础知识点：期权合约的剩余期限与期权价格的关系

对于美式期权，有效期长的期权不仅包含了有效期短的期权的所有的执行机会，而且有效期越长，标的资产价格向买方所期望的方向变动的可能性就越大，买方行使期权的机会越多，获利的机会也就越多。所以，在其他条件相同的情况下，期权有效期越长，美式期权的价值应该越高。

但对于标的资产不支付收益的美式看涨期权，以上结论并不成立。标的资产不支付红利的美式看涨期权不应该提前行权，所以剩余期限对标的资产不支付红利的欧式和美式看涨期权的影响应该相同;而且，依据对期权价格范围的分析也支持此结论。

对于欧式期权，有效期长的期权并不包含有效期短的期权的所有执行机会，即便在有效期内标的资产价格向买方所期望的方向变动，但由于不能行权，在到期时也存在向不利方向变化的可能。所以，剩余期限长的欧式期权的价格不一定高于剩余期限短的欧式期权的价格。

标的资产不支付红利时，与美式期权相同，剩余期限越长，欧式看涨期权的价格也应该越高。