最优套期保值比率与β系数

正确答案: C

答案解析: 进行股指期货卖出套期保值，交易者持有股票组合，同时做空股指期货；交易者需要同时在期货市场和现货市场建立持有相反的头寸；我们有时要为某项现货交易进行套期保值，市场上却不存在以该资产为标的的期货合约，这时，我们只能选择标的资产与这种资产高度相关的期货作为保值工具，这种套期保值称为交叉套期保值。

正确答案: A

答案解析: 假定一个组合P由n个股票组成，第i个股票的资金比例为Xi（X1+X2+…+Xn=1），βi为第i个股票的β系数，则有：组合P的β=X1β1+X2β2+…+Xnβn，则本题中

正确答案: A

答案解析: 在我国市场上，用沪深300指数期货进行套期保值，同样可以用被保值股票或股票组合的β系数作为最优套期保值比率。故本题答案为A。

正确答案: B

答案解析: 目前行情看涨，该机构应买入股指期货锁住成本。股票组合的β系数=1／3×(1．5+1．3+0．8)=1．2，买入期货合约数量=现货总价值／(期货指数点X每点乘数)×β系数=3000000／(1500×300)×1．2=8(张)。故本题答案为B。

正确答案: B

答案解析: 总投资的资金是600万， A股票占比100/600=1/6；B股票占比200/600=1/3；C股票占比300/600=1/2；则股票组合的β系数=1.2×1/6+0.9×1/3+1.05×1/2=1.025。