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股指期货期现套利

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股指期货期现套利考点解析

所属考试：期货从业
授课老师：王佳荣
所属科目：期货基础知识
考点标签： 运用
所属章节：第八章 股指期货/第四节 股指期货投机与套利交易/股指期货期现套利
所属版本：2024

股指期货期现套利介绍

期价高估与正向套利

期价高估：股指期货合约实际价格高于股指期货理论价格，成为期价高估。

正向套利：当存在期价高估时，交易者可通过卖出股指期货同时买入对应的现货股票进行套利交易，这种操作称为正向套利。


期价低估与反向套利

期价低估：股指期货合约实际价格低于股指期货理论价格，成为期价低估。

反向套利：当存在期价低估时，交易者可通过买入股指期货的同时卖出对应的现货股票进行套利交易，这种操作称为反向套利。

专题更新时间：2024/09/03 17:11:51
期货基础知识点：什么是股指期货期现套利

期货基础知识点：什么是股指期货期现套利

股指期货合约的理论价格由其标的股指的现货价格、收益率和无风险利率共同决定。在正常情况下，期货指数与现货指数维持一定的动态关系。但是，在现实中，由于受各种因素的影响，股票指数与期货指数都在不断变化，期货
2024-03-07 浏览:26
期货基础知识点：股指期货合约的理论价格

期货基础知识点：股指期货合约的理论价格

根据期货理论，期货价格与现货价格之间的价差主要是由持仓费决定的。股指期货也不例外。对于股票这种基础资产而言，由于它不是有形商品，故不存在储存成本。但其持有成本同样由两个组成部分：一项是资金占用成本，这
2024-03-07 浏览:82
期货基础知识点：股指期货理论价格的实际情况

期货基础知识点：股指期货理论价格的实际情况

现实中，很少会有股指期货合约的市场价格恰好等于股指期货理论价格的情况，多数情况下股指期货合约实际价格与股指期货理论价格总是存在偏离。当前者高于后者时，称为期价高估，当前者低于后者时，称为期价低估。
2024-03-07 浏览:37
期货基础知识点：正向套利与反向套利

期货基础知识点：正向套利与反向套利

当存在期价高估时，交易者可通过卖出股指期货同时买入对应的现货股票进行套利交易，这种操作称为正向套利。当存在期价低估时，交易者可通过买入股指期货的同时卖出对应的现货股票进行套利交易，这种操作称为反向套利
2024-03-07 浏览:309
期货基础知识点：什么是无套利区间

期货基础知识点：什么是无套利区间

无套利区间，是指考虑交易成本后，将期指理论价格分别向上移和向下移所形成的一个区间。在这个区间中，套利交易不但得不到利润，反而可能导致亏损。具体而言，将期指理论价格上移一个交易成本之后的价位称为无套利区
2024-03-07 浏览:35

股指期货期现套利考点试题

多选题 1.下列关于期价高估和期价低估的说法，正确的是（  ）。
A . 股指期货合约实际价格大于股指期货理论价格，称为期价高估
B . 股指期货合约实际价格小于股指期货理论价格，称为期价高估
C . 股指期货合约实际价格大于股指期货理论价格，称为期价低估
D . 股指期货合约实际价格小于股指期货理论价格，称为期价低估
去答题练习
单选题 2.假设买卖双方签订了一份3个月后交割一揽子股票组合的远期合约，其股票组合的市值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利，此时市场利率为6%。则该远期合约的理论价格为万港元。
A . 76.125
B . 76.12
C . 76.625
D . 75.62
去答题练习
单选题 3.假设某机构持有一篮子股票组合，市值为100万港元，且预计3个月后可收到5000港元现金红利，该组合与香港恒生指数构成完全对应。此时恒生指数为20000点（恒生指数期货合约的乘数为50港元），市场利率为3%，则3个月后交割的恒生指数期货合约的理论价格为点。
A . 20050      
B . 20250
C . 19950      
D . 20150
去答题练习
单选题 4.假设一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应，该组合的市场价值为100万元。假设市场年利率为6％，且预计1个月后可收到1万元的现金红利，则该股票组合3个月的合理价格应该是()。
A . 1004900元
B . 1015000元
C . 1010000元
D . 1025100元
去答题练习
多选题 5.股指期货套利交易中出现的模拟误差，原因在于(  )。
A . 组成指数的成分股太多
B . 受交易最小单位的限制
C . 现货组合按比例严格复制期货标的难以实现
D . 成交价格
去答题练习

大咖讲解：股指期货期现套利

王佳荣
证券从业
期货从业
基金从业
从事金融类考试培训多年，知名金融培训师、金融机构中层管理、清华大学出版社金融教材副主编、上海人才培训市场促进中心特聘讲师。人称金融类培训界的“一哥”。
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