B-S-M期权定价模型与二叉树定价之间一个重要的区别是∶这里所建立的头寸只是在一个非常短的时间内是无风险的（从理论上讲，无风险只是在瞬时成立）。为了保持无风险状态，交易组合必须被频繁地调整或再平衡。尽管如此，在短时间内无风险交易组合的收益率必须等于无风险利率。
此外，Cox、Ross和 Rubinstein（1979）证明，在极限条件下，多期的二叉树期权定价模型收敛成B-S-M模型。
B-S-M期权定价模型与二叉树定价之间一个重要的区别是∶这里所建立的头寸只是在一个非常短的时间内是无风险的（从理论上讲，无风险只是在瞬时成立）。为了保持无风险状态，交易组合必须被频繁地调整或再平衡。尽管如此，在短时间内无风险交易组合的收益率必须等于无风险利率。
此外，Cox、Ross和 Rubinstein（1979）证明，在极限条件下，多期的二叉树期权定价模型收敛成B-S-M模型。
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