B-S-M模型对欧式期权定价有较好的支持，但美式期权可以随时执行，影响模型对时间和价格的参数设置，因此对美式期权定价存在困难。基于 B-S-M定价模型的上述缺点，后来衍生出了Barone-Adesi-Whaley的 BAW定价模型，对美式期权价格进行了近似解析方法求解，克服了B-S-M定价模型无法对美式期权定价的缺点。其主要观点为美式期权价格为欧式期权价格加上提早执行的溢价，该模型多被用于美式定价。
B-S-M模型对欧式期权定价有较好的支持，但美式期权可以随时执行，影响模型对时间和价格的参数设置，因此对美式期权定价存在困难。基于 B-S-M定价模型的上述缺点，后来衍生出了Barone-Adesi-Whaley的 BAW定价模型，对美式期权价格进行了近似解析方法求解，克服了B-S-M定价模型无法对美式期权定价的缺点。其主要观点为美式期权价格为欧式期权价格加上提早执行的溢价，该模型多被用于美式定价。
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