出口业务
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出口业务考点解析
所属考试：期货从业
授课老师：李泽瑞
所属科目：期货投资分析
考点标签：
了解
所属章节：第七章 外汇期货及衍生品分析与应用/第四节 汇率类衍生品在风险管理中的应用/进出口贸易
所属版本：
出口业务介绍
出口业务
1.出口业务的汇率风险
应收账款是外币，面临本币升值（外币贬值）风险，以外币计价的应收账款的本币价值下降，相当于资产价值下跌。
2.管理汇率风险的策略：
本币多头套期保值：在外汇市场上买入本币外汇远期合约、本币外汇期货合约，或者买入本币外汇看涨期权及卖出本币外汇看跌期权。
专题更新时间：2024/11/20 09:23:43
出口业务考点试题
不定项
1.国内玻璃制造商4月和德国一家进口企业达成一致贸易协议，约定在两个月后将制造的产品出口至德国，对方支付42万欧元贷款。随着美国货币的政策维持高度宽松，使得美元对欧元持续贬值，而欧洲中央银行为了稳定欧元汇率也开始实施宽松路线。人民币虽然一直对美元逐渐升值，但是人民币兑欧元的走势并未显示出明显的趋势，相反。起波动幅度较大。4月的汇率是：1欧元=9.3950元人民币。如果企业决定买入2个月后到期的人民币/欧元的平价看涨期权4手，买入的执行价是0.1060，看涨期权合约价格为0.0017。6月底，企业收到德国的42万欧元，此时人民币/欧元的即期汇率是0.1053，欧元/人民币的即期汇率是9.5，那么该企业付出的成本（）万元人民币。［每份看涨期权合约的面值为100万元人民币］
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单选题
2.国内某玻璃制造商在4月和德国一家进口企业达成一致贸易协议，约定在2个月后将制造的产品出口至德国，对方支付42万欧元货款。随着美国货币的政策维持高度宽松，使得美元对欧元持续贬值，而欧洲中央银行为了稳定欧元汇率也开始实施宽松路线。人民币虽然一直对美元逐渐升值，但是人民币兑欧元的走势并未显示出明显的趋势，相反，波动幅度较大。4月的汇率是：1欧元=9.3950元人民币。企业决定买入2个月后到期的人民币/欧元的平价看涨期权4手，买入的执行价是0.1060，看涨期权合约价格为0.0017。6月底，企业收到德国的42万欧元，此时的人民币/欧元的即期汇率在0.1081附近，欧元/人民币汇率在9.25附近。
该企业执行到期的人民币/欧元外汇期权获得的收益是（）万欧元。
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该企业执行到期的人民币/欧元外汇期权获得的收益是（）万欧元。
不定项
3.某陶瓷制造企业在海外拥有多家分支机构，其一家子公司在美国签订了每年价值100万美元的订单，并约定每年第三季度末交付相应货物并收到付款，因为这项长期业务较为稳定，双方合作后该订单金额增加了至200万美元。第三年，该企业在德国又签订了一系列贸易合同，出口价值为20万欧元的货物，约定在10月底交付货款。当年8月人民币的升值汇率波动剧烈，公司关注了这两笔进出口业务因汇率风险而形成的损失，如果人民币兑欧元波动大，则该公司为规避汇率波动的风险应采取的策略是（）。
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单选题
4.国内某玻璃制造商在4月和德国一家进口企业达成一致贸易协议，约定在2个月后将制造的产品出口至德国，对方支付42万欧元货款。随着美国货币的政策维持高度宽松，使得美元对欧元持续贬值，而欧洲中央银行为了稳定欧元汇率也开始实施宽松路线。人民币虽然一直对美元逐渐升值，但是人民币兑欧元的走势并未显示出明显的趋势，相反，波动幅度较大。4月的汇率是：1欧元=9.3950元人民币。企业决定买入2个月后到期的人民币/欧元的平价看涨期权4手，买入的执行价是0.1060，看涨期权合约价格为0.0017。6月底，企业收到德国的42万欧元，此时的人民币/欧元的即期汇率在0.1081附近，欧元/人民币汇率在9.25附近。
该企业执行到期的人民币/欧元外汇期权获得的收益是（）万欧元。
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该企业执行到期的人民币/欧元外汇期权获得的收益是（）万欧元。
单选题
5.国内某玻璃制造商在4月和德国一家进口企业达成一致贸易协议，约定在2个月后将制造的产品出口至德国，对方支付42万欧元货款。随着美国货币的政策维持高度宽松，使得美元对欧元持续贬值，而欧洲中央银行为了稳定欧元汇率也开始实施宽松路线。人民币虽然一直对美元逐渐升值，但是人民币兑欧元的走势并未显示出明显的趋势，相反，波动幅度较大。4月的汇率是：1欧元=9.3950元人民币。企业决定买入2个月后到期的人民币/欧元的平价看涨期权4手，买入的执行价是0.1060，看涨期权合约价格为0.0017。6月底，企业收到德国的42万欧元，此时的人民币/欧元的即期汇率在0.1081附近，欧元/人民币汇率在9.25附近。
该企业执行到期的人民币/欧元外汇期权获得的收益是（）万欧元。
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该企业执行到期的人民币/欧元外汇期权获得的收益是（）万欧元。
大咖讲解：出口业务
李泽瑞
证券从业
银行从业
期货从业
经济学硕士、金融培训高级讲师，李泽瑞老师从事金融类考证培训，教学经验丰富，出口成“段子”，是一个让学员欲罢不能的很有个人风格的老师，江湖学员称被讲课耽误的“德云社”编外弟子。
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高频
进出口贸易
进岀口贸易
（一）出口业务
1.出口业务的汇率风险
应收账款是外币，面临本币升值（外币贬值）风险，以外币计价的应收账款的本币价值下降，相当于资产价值下跌。
2.管理汇率风险的策略：
本币多头套期保值：在外汇市场上买入本币外汇远期合约、本币外汇期货合约，或者买入本币外汇看涨期权及卖出本币外汇看跌期权。
（二）进口企业
1.汇率风险
进口企业，应付账款是外币，面临的外汇风险是本币贬值（外币升值），导致企业应付账款的本币价值上升，相当于负债规模提高。
2.避险策略
本币空头套期保值：卖出本币外汇远期合约、本币外汇期货合约，或买入本币外汇看跌期权等交易。
高频
境外投融资
境外投融资
（一）境外投资
（二）境外融资
涉及时间跨度较长的融资时，境外融资企业多适合以场外的外汇衍生品作为风险管理的工具。
短期融资，考虑外汇期货或外汇期权等场内市场交易工具。
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进口企业
进口企业
1.汇率风险
进口企业，应付账款是外币，面临的外汇风险是本币贬值（外币升值），导致企业应付账款的本币价值上升，相当于负债规模提高。
2.避险策略
本币空头套期保值：卖出本币外汇远期合约、本币外汇期货合约，或买入本币外汇看跌期权等交易。
高频
境外融资
境外融资
涉及时间跨度较长的融资时，境外融资企业多适合以场外的外汇衍生品作为风险管理的工具。
短期融资，考虑外汇期货或外汇期权等场内市场交易工具。