《案例分析》复习笔记系列(3)

3．系数估算法
系数估算法也称为因子估算法，它是以拟建项目的主体工程费或主要设备费为基数，以其他工程费占主体工程费的百分比为系数估算项目总投资的方法。一般用于项目建议书阶段。系数估算法的种类很多，下面介绍几种主要类型。 
 (1)设备系数法。以拟建项目的设备费为基数，根据已建成的同类项目的建筑安装费和其他工程费等占设备价值的百分比，求出拟建项目建筑安装工程费和其他工程费而求出建设项目总投资。
拟建项目投资额C=E  (1+f1pl+f2p2+f3p3+．．．)  +I   
式中    E——拟建项目设备费； 
  p1、p2、p3……——已建项目中建筑安装费及其他工程费等占设备费的比重； 
    f1、f2、f3……——由于时间因素引起的定额、价格、费用标准等变化的综合调整系数 
    I——拟建项目的其他费用。 
 (2)主体专业系数法。以拟建项目中投资比重较大，并与生产能力直接相关的工艺设备投资为基数，根据已建同类项目的有关统计资料，计算出拟建项目各专业工程(总图、土建、采暖、给排水、管道、电气、自控等)占工艺设备投资的百分比，据以求出拟建项目各专业投资，然后加总即为项目总投资。其计算公式为： 
    C=E  (1+flp1，+f2p2+f3p3+．．．)  +I  
式中  p1、p2、p3，……——已建项目中各专业工程费用占设备费的比重； 
    其他符号同前。 
    (3)朗格系数法。这种方法是以设备费为基数，乘以适当系数来推算项目的建设费用。方法简单但精度不高。其公式为:
投额=主要设备费用*(1+∑包括管道、仪表、建筑等在内的各项费用的估算系数)*包括间接费等在内的总估算系数
（4）指标估算法 
    该方法是根据编制的各种具体的投资估算指标，进行单位工程投资的估算。投资估算指标根据不同类型的单位工程性质，一般有元／m，元／m2，元／m3，元/t，元／kVA等。根据投资估算指标，用其乘以所需建筑的面积、体积、容量，即可得到相应的单位工程的投资额。汇总后另外再估算工程建设其他费用及预备费，即求得所需的投资。
对于房屋、建筑物等投资的估算，经常采用指标估算法。
需要指出的是静态投资的估算，要按某一确定的时间来进行，一般以开工的前一年为基准年，以这一年的价格为依据计算，否则就会失去基准作用，影响投资估算的准确性。 
 (二)报考投资的估算编制方法 
    报考投资的估算主要包括涨价预备费和建设期贷款利息的估算两个内容。 
    (1)涨价预备费的估算公式为     
    涨价预备费估算额=∑It*[(1+f)t—1] 
  式中：It——建设期中第t年的投资计划额(可根据建设项目资金使用计划表得出)； 
        f——年平均价格预计上涨率(可根据工程造价指数信息的累计分析得出)。 
    (2)建设期贷款利息的计算，因信贷规模、计息周期等的不同而有所不同，因此在案例分析中要根据题中给出的具体贷款条件，选择合适的计算公式。如无特殊规定，一般可视为均衡贷款，按年计算，其公式为 
    建设期每年应计利息=(年初借款累计额+当年借款额/2)*实际年利率 
    (三)铺底流动资金的估算编制方法 
    铺底流动资金是保证项目投产后，能正常生产经营所需要的最基本的周转资金数额，是项目总投资中的一个组成部分。铺底流动资金的计算公式为 
    铺底流动资金=流动资金*30％ 
　　其中项目所需的流动资金可通过两种方法估算：扩大指标估算法和分项详细估算法。 
    (1)在不同生产负荷下的流动资金，应按不同生产负荷所需的各项费用金额，分别按照上述的计算公式进行估算，而不能直接按照100％生产负荷下的流动资金乘以生产负荷百分比求得。
    (2)流动资金属于长期性(永久性)流动资产，流动资金的筹措可通过长期负债和资本金(一般要求占30％)的方式解决。流动资金一般要求在投产前一年开始筹措，为简化计算，可规定在投产的第一年开始按生产负荷安排流动资金需用量。其借款部分按全年计算利息，流动资金利息应计入生产期间财务费用，项目计算期末收回全部流动资金(不含利息)。