投资估算的编制
考点一、投资估算的6个编制要求
1 | 采用合适的方法，对建设项目投资估算进行编制，并对主要技术经济指标进行分析 |
2 | 应做到工程内容和费用构成齐全，不重不漏，不提高或降低估算标准，计算合理 |
3 | 应充分考虑拟建项目设计的技术参数和投资估算所采用的估算系数、估算指标，在质和量方面所综合的内容，应遵循口径一致的原则 |
4 | 投资估算应参考相应造价管理部门发布的投资估算指标，依据工程所在地市场价格水平，结合项目实体情况，全面反映建设项目建设前期和建设期的全部投资 |
5 | 应对影响造价变动的因素进行敏感性分析，分析市场的变动因素，充分估计物价上涨因素和市场供求情况对项目造价的影响，确保投资估算的编制质量 |
6 | 投资估算精度应能满足控制初步设计概算要求，并尽量减少投资估算的误差 |
考点二、静态投资部分的估算方法
阶段 | 精度要求 | 估算方法 |
建议书阶段 | 低 | 简单的匡算法，如生产能力指数法、系数估算法、比例估算法或混合法等 |
可研阶段 | 高 | 详细的投资估算方法，即指标估算法 |
1、项目建议书阶段投资估算方法
生产能力指数法 | 根据已建成的类似项目生产能力和投资额来粗略估算同类但生产能力不同的拟建项目静态投资额的方法 |
主要用于设计深度不足，规模不同，设计定型并系列化，行业内相关基础资料完备的情况。一般拟建项目与已建类似项目生产能力比值不宜大于50，以在10倍内效果较好。误差可控制在±20%以内 | |
这种方法不需要详细的工程设计资料，只需知道工艺流程及规模就可以，在总承包工程报价时，承包商大都采用这种方法 | |
系数估算法 | 也称因子估算法，是以拟建项目的主体工程费或主要设备购置费为基数，以其他辅助配套工程费与主体工程费或设备购置费的百分比为系数，依此估算拟建项目静态投资的方法 |
主要用于设计深度不足，拟建项目与类似项目的主体工程费或主要设备购置费比重较大，行业内相关系数等基础资料完备的情况。 | |
国内常用的方法有设备系数法和主体专业系数法，世行项目常用的方法是朗格系数法 | |
比例估算法 | 根据已知的同类建设项目主要设备购置费占整个建设项目静态投资的比例，先逐项估算出拟建项目主要设备购置费，再按比例估算拟建项目的静态投资的方法 |
用于设计深度不足，拟建建设项目与类似建设项目的主要设备购置费比重较大，行业内相关系数等基础资料完备的情況 | |
混合法
| 采用生产能力指数法与比例估算法或系数估算法与比例估算法混合估算其静态投资额的方法 |
2、计算应用
（1）生产能力指数法
C1——已建成类似项目的静态投资额；
C2——拟建项目静态投资额；
Q1——已建类似项目的生产能力；
Q2——拟建项目的生产能力；
f——不同时期、不同地点的定额、单价、费用和其他差异的综合调整系数；
x——生产能力指数。
已建与拟建规模比值 | 生产能力指数 | |
0.5～2 | 1 | |
2～50 | 靠增大设备规模 | 0.6～0.7 |
靠增加相同规格设备的数量 | 0.8～0.9 |
习题1、【2019年】某地2019年拟建一座年产40万吨的某产品的化工厂。根据调查，该地区2017年已建年产30万吨相同产品的项目的建筑工程费为4000万元，安装工程费为2000万元，设备购置费为8000万元。已知按2019年该地区价格计算的拟建项目设备购置费为9500万元，征地拆迁等其他费用为1000万元，且该地区2017年至2019年建筑安装工程费平均每年递增4%，则该拟建项目的静态投资估算为（ ）万元。
A. 16989.6
B. 17910.0
C. 18206.4
D. 19152.8
该拟建项目的静态投资估算=（4000+2000）×（40/30）×（1＋4%）2＋9500＋1000＝19152.8（万元）。
（2）系数估算法（因子估算法）
分类 | 计算基数 |
设备系数法 | 拟建项目的设备购置费 |
主体专业系数法 | 拟建项目中投资比重较大，并与生产能力直接相关的工艺设备投资 |
朗格系数法 | 设备购置费 |
习题2、【2017】在国外某地建设一座化工厂，已知设备到达工地的费用（E）为3000万美元，该项目的朗格系数（K）及包含的内容如下表所示。则该工厂的间接费用为（ ）万美元。
朗格系数（K） | 3.003 | |
内容 | （a）包括基础、设备、油漆及设备安装费 | E×1.4 |
（b）包括上述在内和配管工程费 | （a）×1.1 | |
（c）装置直接费 | （b）×1.5 | |
（d）包括上述在内和间接费 | （c）×1.3 | |
A. 9009
B. 6930
C. 2079
D. 1350
直接费=3000×1.4×1.1×1.5=6930（万美元）
则间接费用=9009-6930=2079（万美元）
也可直接计算间接费用=3000×1.4×1.1×1.5×0.3＝2079（万美元）
3、可行性研究阶段估算方法（指标估算法）
（1）建筑工程费用估算
主要采用单位实物工程量投资估算法。以单位实物工程量的建筑工程费×实物工程总量，当无适当估算指标或类似工程造价资料时，可采用计算主体实物工程量套用相关综合定额或概算定额进行估算，但通常需要较为详细的工程资料，工作量较大。建筑工程费估算根据不同的专业工程选择不同的实物工程量计算方法。
内容 | 单位 |
工业与民用建筑物 | “m2”或“m3” |
构筑物 | “延长米”、“m2”、“m3”或“座” |
大型土方、总平面竖向布置、道路及场地铺砌、室外综合管网和线路、围墙大门 | 分别以“m3”、“m2”、“延长米”或“座”为单位 |
矿山井巷开拓、露天剥离工程、坝体堆砌 | 分别以“m3”、“延长米”为单位 |
公路、铁路、桥梁、隧道、涵洞设施 | 分别以“公里”（铁路、公路）、“100平方米桥面（桥梁）”、“100平方米断面（隧道）”、“道（涵洞）”为单位 |
（2）安装工程费估算【以单项工程为单元】
安装工程费包括安装主材费和安装费。安装主材费可根据行业和地方价格信息或市场询价进行估算。安装费根据设备专业属性估算：
工艺设备安装费 | 安装工程费＝设备原价×设备安装费率 |
安装工程费＝设备吨重×单位重量（t）安装费指标 | |
工艺非标准件、金属结构和管道 | 安装工程费＝重量总量×单位重量安装费用指标 |
工业炉窑砌筑和保温工程 | 安装工程费＝重量（体积、面积）总量×单位重量（m3、m2）安装费指标 |
电气设备及自控仪表 | 安装工程费＝设备工程量×单位工程量安装费指标 |
习题3、【2018】下列估算方法中，不适用于可行性研究阶段投资估算的有（ ）。
A. 生产能力指数
B. 比例估算法
C. 系数估算法
D. 指标估算法
E. 混合法
参考解析：选项D属于可行性研究阶段的估算方法。
考点三、动态投资部分的估算方法
动态投资部分包括价差预备费和建设期利息两部分。
价差预备费 | 外币对人民币升值。项目从国外市场购买设备材料所支付的外币金额不变，但换算成人民币的金额增加；从国外借款，本息所支付的外币金额不变，但换算成人民币的金额增加 |
外币对人民币贬值。项目从国外市场购买设备材料所支付的外币金额不变，但换算成人民币的金额减少；从国外借款，本息所支付的外币金额不变，但换算成人民币的金额减少 | |
建设期利息 | 包括银行借款和其他债务资金的利息，以及其他融资费用 |
习题4、【2019】若外币对人民币贬值，则关于该汇率变化对涉外项目投资额产生的影响，下列说法正确的是（ ）。
A．从国外购买材料，所支付的外币金额减少
B．从国外购买材料，换算成人民币所支付的金额减少
C．从国外借款，本息所支付的外币金额增加
D．从国外借款，换算成人民币所支付的本息金额增加
考点四、流动资金的估算方法及注意问题
分项详细估算法 | 流动资金的显著特点是在生产过程中不断周转，其周转额的大小与生产规模及周转速度直接相关。分项详细估算法是根据项目的流动资产和流动负债，估算所占用流动资金的方法 |
流动资金＝流动资产-流动负债 | |
流动资产＝应收账款＋预付账款＋存货＋库存现金 | |
流动负债＝应付账款＋预收账款 | |
流动资金本年增加额＝本年流动资金－上年流动资金 | |
进行流动资金估算时，首先计算各类流动资产和流动负债的年周转次数，然后再分项估算占用资金额： | |
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存货： 存货＝外购原材料、燃料＋其他材料＋在产品＋产成品
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流动负债估算：
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扩大指标估算法 | 基数：营业收入、经营成本、总成本费用和建设投资等 |
适用：简便易行，但准确度不高，适用于项目建议书阶段的估算 | |
注意问题 | 流动资金属于长期性流动资产，可通过长期负债和资本金（占30%）的方式进行筹措 |
借款部分按全年计利息，流动资金利息应计入生产期间财务费用 | |
在不同生产负荷下的流动资金，应按不同生产负荷所需的各项费用金额，根据上述公式分别估算，而不能直接按照100%生产负荷下的流动资金乘以生产负荷百分比求得 |
习题5、【2019】流动资产的构成要素一般包括（ ）。
A. 存货
B. 库存现金
C. 应收账款
D. 应付账款
E. 预付账款
参考解析：流动资产＝应收账款＋预付账款＋存货＋库存现金。
习题7、【2016】关于投资决策阶段流动资金的估算，下列说法中正确的有（ ）。
A．流动资金周转额的大小与生产规模及周转速度直接相关
B．分项详细估算时，需要计算各类流动资产和流动负债的年周转次数
C．当年发生的流动资金借款应按半年计息
D．流动资金借款利息应计入建设期贷款利息
E．不同生产负荷下的流动资金按100%生产负荷下的流动资金乘以生产负荷百分比计算
选项E错误，在不同生产负荷下的流动资金，应按不同生产负荷所需的各项费用金额，根据公式分别估算，而不能直接按照100%生产负荷下的流动资金乘以生产负荷百分比求得。
考点五、建设投资估算表的编制【记忆：牢记无形资产和其他资产的内容，剩下的即为固定资产费用】
方法 | 构成 | 内容 |
概算法 | 工程费用 | 建筑与安装工程费、设备及工器具购置费 |
工程建设其他费用 | ||
预备费 | 基本预备费、价差预备费 | |
形成资产法 | 形成固定资产的费用 | 工程费用、固定资产其他费用 |
形成无形资产的费用 | 专利权、非专利技术、商标权、土地使用权和商誉 | |
形成其他资产的费用 | 如生产准备费 | |
预备费 |
习题8、【2019】某项目根据《建设项目投资估算编审规程》（CECE/GC1－2015），采用概算法编制的估算中，工程费用为8000万元，工程建设其他费用为800万元，基本预备费为880万元，价差预备费为120万元，建设期利息为200万元，流动资金为100万元，则该项目建设投资估算为（ ）万元。
A. 9680
B .9800
C. 10000
D. 10100
建设期利息和流动资金不属于建设投资的内容，为干扰项。
习题9、【2018】某建设项目投资估算中，建设管理费2000万元，可行性研究费100万元，勘察设计费5000万元，引进技术和引进设备其他费400万元。市政公用设施建设及绿化费2000万元，专利权使用费200万元。非专利技术使用费100万元，生产准备费500万元，则按形成资产法编制建设投资估算表，计入固定资产其他费、无形资产费用和其他资产费用的金额分别为（ ） 。
A．10000 万元、300 万元、0 万元
B．9600 万元、700 万元、0 万元
C．9500 万元、300 万元、500 万元
D．9100 万元、700 万元、500 万元
参考解析：做此类题型，可先从简单的算起：
其他资产费用=生产准备费=500万元
无形资产费用=专利权使用费+非专利技术使用费=200+100=300（万元），即可得出正确选项为C。
固定资产其他费=2000+5000+400+2000=9500（万元）（这个做题时无需计算也能选出正确答案）。
习题10、【2017】按照形成资产法编制建设投资估算表，下列费用中可计入无形资产费用的是（ ）。
A. 研究试验费
B. 非专利技术使用费
C. 引进技术和引进设备其他费
D. 生产准备及开办费
习题11、【2020】关于投资估算中建设投资估算的构成，下列说法正确的是（ ）。
A. 由工程费用和建设期利息估算构成
B. 由工程费用、预备费和建设期利息估算构成
C. 由建筑安装工程费用、工程建设其他费用和预备费估算构成
D. 由工程费用、工程建设其他费用和预备费估算构成
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