第四章 工程经济
第35讲 现金流量和资金的时间价值
第四章 工程经济
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内容 |
考试特点 |
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第一节 资金的时间价值及其计算 第二节 投资方案经济效果评价 第三节 价值工程 第四节 工程寿命周期成本分析 |
本章属于重点难点章节，内容多，理论性强，学习难度较大，耗费时间多 概念题与计算题并重 理解原理是应对本章的法宝 本章会拉开考生的水平 |
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2014年 |
2015年 |
2016年 |
2017年 |
2018年 |
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第一节 资金的时间价值及其计算 |
2 |
3 |
3 |
3 |
2 |
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第二节 投资方案经济效果评价 |
9 |
8 |
9 |
9 |
8 |
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第三节 价值工程 |
6 |
6 |
5 |
5 |
6 |
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第四节 工程寿命周期成本分析 |
3 |
1 |
1 |
1 |
2 |
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合 计 |
20 |
18 |
18 |
18 |
18 |
第一节 资金的时间价值及其计算
『现金流量和资金时间价值』
1. 现金流量图
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项目 |
内容 |
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概念 |
流入系统的资金称为现金流入 流出系统的资金称为现金流出 现金流入与流出之差称为净现金流 |
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现金流量三要素 |
大小（资金数额） 方向（资金流入或流出） 作用点（资金流入或流出的时间点） |
2. 现金流量图的绘制规则
横轴表示时间轴，0表示时间序列的起点；n表示时间序列的终点（期末惯例）。
垂直箭线的长短要能适当体现各时点现金流量的大小，
垂直箭线与时间轴的交点为现金流量发生的时点（作用点）。时点既表示与之相连的前一时间单位结束，又表示后一时间单位的开始。
3. 资金时间价值的含义
资金的价值会随着时间的推移而变动，增值的这部分资金就是原有资金的时间价值，资金的价值是时间的函数
银行存款，多出来的利息就是该部分资金在某一段时间的资金时间价值
4. 利率与利息
用利息作为衡量资金时间价值的绝对尺度
在工程经济分析中，利息被看作是资金的一种机会成本
用利率作为衡量资金时间价值的相对尺度
5. 影响利率的主要因素（五因素）
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项目 |
内容 |
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社会平均利润率 |
正向变动，在通常情况下，是利率的最高界限 |
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借贷资本供求情况 |
供不应求，利率升高；供大于求，利率降低 |
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借贷风险 |
风险越大，利率也就越高；反之亦然 |
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通货膨胀 |
通货膨胀率越高，利率越高；反之亦然 |
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借贷期限 |
期限越长，利率越高；反之亦然 |
6. 利率的计算
【例题】将1000元存入银行，年利率为6%，如果按单利和复利分别计算，则三年后的本利和为多少？
233网校解析：
单利计算
复利计算
7.资金等值的内涵
不同时期、不同数额但其“价值等效”的资金称为等值，也称为等效值
影响资金等值的因素有三个：
资金的多少
资金发生的时间
利率（或折现率）的大小
【复利系数的标准表示方法】
【例题】关于现金流量图绘制规则的说法，正确的有（ ）。
A．横轴为时间轴，整个横轴表示经济系统寿命期
B．横轴的起点表示时间序列第一期期末
C．横轴上每一间隔代表一个计息周期
D．与横轴相连的垂直箭线代表现金流量
E．垂直箭线的长短应体现各时点现金流量的大小
233网校答案：ACDE
233网校解析：本题考查的是现金流量和资金时间价值。选项B,起点为零，零表示第一期的期初，其它节点表示各期的期末。
【2018年真题】关于利率及其影响因素的说法，正确的是（ ）。
A．借出资本承担的风险越大利率就越高
B．社会借贷资本供过于求时，利率就上升
C．社会平均利润率是利率的最低界限
D．借出资本的借款期限越长，利率就越低
233网校答案：A
233网校解析：本题考查利率的内涵及决定因素。选项B，供过于求时，利率下降；选项C，社会平均利润率是利率的上限；选项D，期限越长，所承担的风险越大，利率越大。
【例题】在工程经济分析中，影响资金等值的因素有（ ）。
A．资金额度
B．资金发生的时间
C．资金支付方式
D．货币种类
E．利率的大小
233网校答案：ABE
233网校解析：本题考查的是影响资金等值的因素。影响资金等值的因素有三个：资金的多少、资金发生的时间、利率（或折现率）的大小。
