中级会计职称财务管理学习方法攻略

　　第三章 企业筹资方式
　　筹资动机：设立（初始）、扩张（追加）、调整（模式）、混合（前三样都有）。
　　筹资分类
　　来源渠道：权益和负债；金融机构：直接和间接；期限：短期和长期。
　　取得方式：内源和外源；结果在资产负债表中反映：表外和表内；
　　筹资渠道：企业（其他、自留）、国家财政、金融机构（银行、其他）、个人。
　　筹资原则：适当及时合理经济。
　　企业资金需要量预测
　　比率预测法（资金与销售额之间的比率）
　　对外筹资需要量分三个部分，增加的资产，增加的负债，增加的留存收益（三增）
　　对外筹资需要量＝增加的资产－增加的负债－增加的留存收益
　　增加的留存收益＝预计销售净利率*（1-股利利率）
　　收益率＝1-股利支付率
　　资金习性预测法
　　高低点法＝（最高－最低）占有量／（最高－最低）收入
　　回归直线法
　　权益资金的筹集
　　直接普通股优先股
　　直接的优点：增强信誉、加快生产、降低风险。
　　直接的缺点：成本高；分散控制。
　　普通股的权利：管理、盈余、出让、优先认股。
　　优点：无利息负担、无到期日、风险小、增加信誉、限制少。
　　缺点：成本高、分散控制。
　　优先股
　　动机：防股权分散、调剂现金余缺、改善结构、维持举债。
　　对股东有利：累积、可转换、参与。
　　对股份公司有利：可赎回。
　　优先股股东的权力：分配股利、分配剩余、部分管理。
　　优点：无到期日、增强信誉。
　　缺点：成本高、限制少、负担重。
　　发行认股权证
　　认股权证的价值＝普通股（市场价－认购价或执行价）*认股权证换股比率
　　理论价值四大因素：换股比率、普通股市价、执行价、剩余有效期。
　　负债资金的筹集
　　金融机构（银行、发行债券）、（其他企业）融资租赁、商业信用、杠杆收购（收购抵押－向银行借款）。
　　与银行有关的信用条件
　　周转信贷协定（未用的限额*承诺费率）
　　补偿性余额贷款实际利率＝名义利率／（1-补偿性余额比率）*100％
　　借款利息的支付方式
　　贴现法（实际利率大于名义利率）＝名义利率／1-名义利率
　　优点：快低有弹性
　　缺点：风险大、限制多、数额有限。
　　发行公司债券
　　发行浮动利率债券的目的为了对付通货膨胀。
　　债券发行价格
　　复利式：＝票面金额*复利现值+票面金额*利息*普通年金现值
　　单利式：＝票面金额*（1+N年利息）*复利现值
　　优点：低保证控制发挥杠杆作用。
　　缺点：风险高、限制多、筹资有限。
　　可转换债券
　　转换价格＝面值／比率；转换比率＝普通股数／可转债券数
　　优点：灵活稳定利率低
　　缺点：风险大，量少
　　融资租赁
　　租金的构成：设备价款、融资成本（利息）、租赁手续费。
　　后付租金（普通年金）；先付（即付年金）
　　优点：快少小轻
　　缺点：成本高
　　利用商业信用
　　现金折扣成本的计算
　　放弃现金折扣的成本＝现金折扣百分比／（1-现金折扣百分比）*360／天数*100％
　　优点：便利低少
　　缺点：成本高
　　杠杆收购筹资就是收购－抵押－向外借款
　　第四章 资金成本和资金结构
　　资金成本就是借（筹集费用）和用（用资费用）发生的代价
　　资金成本＝每年的用资费用／（筹资总额－筹资费用）
　　资金成本在企业筹资决策中的作用：影响选择参考最优。
　　最优资金结构时考虑资金成本和财务风险（成本风险）。
　　个别资金成本