(三)金融市场的分类与特点
分类依据分类特点
按期限划分短期金融市场(货币市场)交易期限短;交易目的是满足短期资金周转的需要;所交易的金融工具有较强的货币性。
长期金融市场(资本市场)交易的主要目的是满足长期投资性资金的供求需要;收益性较高而流动性差;资金借贷量大;价格变动幅度大。
按证券交易的方式和次数分初级市场(发行市场或一级市场)新发证券的市场,这类市场使预先存在的资产交易成为可能;可以理解为“新货市场”
次级市场(流通市场或二级市场)是现有金融资产的交易场所;可以理解为“旧货市场”
按金融工具的属性分基础性金融市场以基础性金融工具为交易对象(如商业票据、股票、债券交易市场)
金融衍生品市场以金融衍生产品为交易对象(如期货、期权、远期、掉期市场等)
其他分类按交割方式分:现货市场、期货市场、期权市场;
按交易对象分:票据市场、证券市场、衍生工具市场、外汇市场、黄金市场等;
按交易双方地理上的距离:地方性、全国性、区域性和国际金融市场等
例1.按照金融工具的属性可以将金融市场分为( )。
A.基础性金融市场和金融衍生品市场
B.现货市场、期货市场和期权市场
C.初级市场和次级市场
D.货币市场和资本市场
【答案】A
【解析】选项B是按交割方式对金融市场进行的分类,选项C是按证券交易的方式和次数对金融市场进行的分类,选项D是按期限划分的金融市场。
2.下列有关货币市场表述正确的是( )。
A.货币市场也称为短期金融市场,它交易的对象具有较强的货币性
B.也称为资本市场,其收益较高而流动性较差
C.资金借贷量大
D.交易的目的主要是满足短期资金周转的需要
【答案】AD
【解析】本题的考点是金融市场的分类及其特点。
短期金融市场也称为是货币市场,交易期限短,交易目的是满足短期资金周转的需要,所交易的金融工具具有较强的货币性;长期金融市场也称为是资本市场,交易的主要目的是满足长期投资性资金的供求需要,收益性较高而流动性差,资金借贷量大,价格变动幅度大。
3.次级市场也称为二级市场或流通市场,这类市场使预先存在的资产交易成为可能,可以理解为“旧货市场”。( )
【答案】×
【解析】次级市场也称为二级市场或流通市场,它是现有金融资产的交易场所,可以理解为“旧货市场”;而初级市场也称为是发行市场或一级市场,它是新发证券的市场,这类市场使预先存在的资产交易成为可能;可以理解为“新货市场”。
五、利率的含义、类型和构成
1.从资金的借贷关系看,利率是一定时期运用资金的交易价格。( )
【答案】√
【解析】本题的考点是资金市场上利息率的含义。
2.按利率与市场资金供求情况的关系,利率可分为( )。
A.固定利率和浮动利率
B.市场利率和法定利率
C.名义利率和实际利率
D.基准利率和套算利率
【答案】A
【解析】本题的考点是利率的分类。A是按利率与市场资金供求情况的关系来做的区分类;B是按利率形成的机制分的;此处没有C这种分类;D是依照利率之间变动关系的划分。
3.在多种利率并存的条件下起决定作用的利率称为法定利率。( )
【答案】×
【解析】在多种利率并存的条件下起决定作用的利率称为基准利率。
4.在不存在通货膨胀的情况下,利率的组成因素包括( )。
A.纯利率
B.违约风险报酬率
C.流动性风险报酬率
D.期限风险报酬率
【答案】ABCD
【解析】本题的考点是资金市场上利率的构成因素。利率=纯利率+通货膨胀补偿率+违约风险报酬率+流动性风险报酬率+期限风险报酬率,本题中不存在通货膨胀,所以答案为ABCD。
5.没有风险和通货膨胀情况下的均衡点利率是( )。
A.流动风险报酬率
B.纯利率
C.国债利息率
D.市场利率
【答案】B
【解析】本题的考点是纯利率的含义。注意:按照今年的教材其中的“均衡点利率”应改为“社会平均资金利润率”。
6.在没有通货膨胀的条件下,纯利率是指( )。
A投资期望收益率
B银行贷款基准利率
C社会实际平均收益率
D没有风险的均衡点利率
【答案】D
【解析】纯利率是指没有风险、没有通货膨胀情况下的社会平均资金利润率。注意:按照今年的教材其中的“均衡点利率”应改为“社会平均资金利润率”。