第 六 章 营运资金
一、本章考情分析
本章属于财务管理的重点章节。考试中既可能出客观题，也可能出主观题。主观题主要是三个方面的内容：最佳现金持有量的确定（存货模式）、信用政策决策和存货模型。
二、本章重要知识点
【知识点一】营运资金的周转——有可能出客观题
现金周转过程；
影响营运资金的因素；
企业的营运资金应维持在既没有过度资本化又没有过量交易的水平上。
过度资本化——营运资金过多——短期变长期——资本化
过量交易——营运资金过少——交易量过大——营运资金紧张
【知识点二】现金持有的动机与现金的成本
三个动机；三项成本（成本与持有量之间的关系）
【知识点三】最佳现金持有量的模式
【知识点四】信用政策决策——很可能有主观题
信用条件备选方案的评价
【例】已知某企业信用条件为（2/10，1/20，n/90）。预计销售收入为5400万元，将有30%的货款于第10天收到，20%的货款于第20天收到，其余50%的货款于第90天收到（前两部分货款不会产生坏账，后一部分货款的坏账损失率为该部分货款的4%）。
要求，根据以上资料，计算（1）应收账款平均收账期；（2）现金折扣金额；（3）坏账损失。
【答疑编号30060101：针对该题提问】
【答案】
（1）平均收账天数=10×30%+20×20%+90×50%＝52（天）
（2）现金折扣=5400×30%×2%+5400×20%×1%=43.2（万元）
（3）坏账损失=5400*50%*4%=108（万元）。
收账政策的确定
1.影响收账政策的成本：坏账损失、机会成本和收账费用。
2.收账政策决策的原则
收账总成本（包括机会成本、坏账损失、年收账费用）最低。
关于这三项成本，机会成本的计算方法与前面介绍的相同。坏账损失根据坏账损失率计算，收账费用一般是已知条件。
【知识点五】ABC分类法
（1）分类标准：一是金额标准；另一个是品种数量标准。其中金额标准是最基本的，品种数量标准仅作为参考。
（2）参考比例：三类存货的金额比重大致为A：B：C＝70%：20%：10%；品种数量比例大致为A：B：C＝10%：20%：70%
（3）管理方法：A——分品种重点管理；B——分类别一般控制；C——按总额管理
【知识点六】存货进货批量模型——客观题中可能涉及
【知识点七】再订货点、定货提前期和保险储备——客观题中可能涉及
【知识点八】及时生产存货系统的优缺点——客观题中可能涉及
