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考试大整理:《财务管理》知识点总结(五)

来源:233网校 2008年6月26日
《财务管理》第五章 证券投资(中)

三、基金投资

基金投资在2007年是很火爆的,他是一种利益共享,风险共担的集合投资方式。基金投资不可能出大题,因此学员要从细节加以把握。

投资基金我们首先要了解基金的种类,掌握客观题

(一)投资基金的种类:

(1)契约型基金

(2)公司型基金

(3)契约型基金与公司型基金的比较:

①资金的性质不同。

②投资者的地位不同。

③基金的运营依据不同。

(二)根据变现方式不同,可分为封闭式基金和开放式基金

我帮大家总结一下:

封闭式基金:限定了基金单位的发行总额,在一定时期内不再接受新的投资。基金单位的流通采取在交易所上市,通过二级市场进行竞价交易。很好理解吧,有一定的发行规模和股票一样在二级上市场交易,交易期限往往5-10年。

开放式基金:基金单位的总数是不固定的,可追加发行,投资者可按现期净资产值(净值)扣除手续费申购或赎回。开放式基金我想很多人都接触过,去银行等金融机构随时申购赎回,总额不固定是他的主要特点。

大家再把书上两者的比较,投资标的不同所分的种类,自己看一下考前在记忆,能应付客观题就OK了。我主要对投资基金的价值与报价和基金收益率来着重唠叨唠叨。

(三)投资基金的价值与报价

“基金”举个通俗点的例子,我想去菜市场买菜,但我不精于算计,对菜的价格不熟让我媳妇去买,她买了一篮子菜。我要想知道这一篮子菜值多少钱,取决于其中各种菜的价格。这一篮子菜就是一个组合,就是基金。所以就引出了“基金单位净值”。

喝点水,把公式写出来再讲:

基金单位净值=基金净资产价值总额/基金单位总份数

基金净资产价值总额就相当于一篮子菜的价格,比如是18元;

基金单位总份数,是一个量化的最小单位的总和。比如6斤。

基金单位净值就是3元啦,就是这么简单。

还要知道基金单位净值也称单位净资产值或单位资产净值。所以就有基金净资产价值总额等于基金资产总额减基金负债总额。最简单的会计横等式。

基金认购价和基金赎回价一个是要交一个认购费,一个是人家直接扣除个赎回费,总之要交手续费。

(四)基金收益率

担惊受怕的持有基金一年,该算算收益率。

基金收益率=(年末持有数*基金单位净值年末数-年初持有数*基金单位净值年初数)/(年初持有数*基金单位净值年初数)

还用讲吗很很简单吧,买过基金的人不用公式都会算。年末净值减年初净值为收益,除年初净值。这里注意没有认购、赎回费。

(五)基金投资的优缺点:

优点:专家理财优势,资金规模优势。

缺点:(1)无法获得很高的投资收益。因为基金是一个组合,分散了风险,也降低了收益。

(2)在大盘整体大幅度下跌的情况下,投资人可能承担较大风险。

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