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2010年会计职称考试《中级财务管理》公式一览表

来源:233网校 2009年12月10日

  31、留存收益成本:K=D1/ P0+g

  32、加权平均资金成本:Kw=ΣWj*Kj

  式中:Kw为加权平均资金成本;Wj为第j种资金占总资金的比重;Kj为第j种资金的成本

  33、筹资总额分界点:BPi=TFi/Wi

  式中:BPi为筹资总额分界点;TFi为第i种筹资方式的成本分界点;Wi为目标资金结构中第i种筹资方式所占比例

  34、边际贡献:M=(p-b)x=m*x

  式中:M为边际贡献;p为销售单价;b为单位变动成本;m为单位边际贡献;x为产销量

  35、息税前利润:EBIT=(p-b)x-a=M-a

  36、经营杠杆:DOL=M/EBIT=M/(M-a)

  37、财务杠杆:DFL=EBIT/(EBIT-I)

  38、复合杠杆:DCL=DOL*DFL=M/[EBIT-I-d/(1-T)]

  39:每股利润无差异点分析公式:

  [(EBIT-I1)(1-T)-D1]/N1=[(EBIT-I2)(1-T)-D2]/N2

  当EBIT大于每股利润无差异点时,利用负债集资较为有利;当EBIT小于每股利润无差异点时,利用发行普通股集资较为有利。

  40、公司的市场总价值=股票的总价值+债券的价值

  股票市场价格=(息税前利润-利息)*(1-所得税税率)/普通股成本

  式中:普通股成本Kc=RF+β(Rm-RF)

  41、投资组合的期望收益率:RP=∑WjRj

  42、协方差:Cov(R1,R2)=1/n ∑(R1i-R1)( R2i-R2)

  43、相关系数:ρ12=Cov(R1,R2)/(σ1σ2)

  44、两种资产组合而成的投资组合收益率的标准差:σP=[W12 σ12+ W22 σ22+2W1 σ1 Cov(R1,R2)]1/2

  45、投资组合的β系数:βP=∑Wiβi

  46、经营期现金流量的计算:经营期某年净现金流量=该年利润+该年折旧+该年摊销+该年利息+该年回收额

  47、静态评价指标:

  投资利润率=年平均利润额/投资总额x100%

  不包括建设期的投资回收期=原始投资额/投产若干年每年相等的现金净流量

  包括建设期的投资回收期=不包括建设期的投资回收期+建设期

  48、报考评价指标:

  净现值(NPV)=-原始投资额+投产后每年相等的净现金流量x年金现值系数

  净现值率(NPVR)=投资项目净现值/原始投资现值x100%

  获利指数(PI)=投产后各年净现金流量的现值合计/原始投资的现值合计=1+净现值率(NPVR)

  内部收益率=IRR

  (P/A,IRR,n)=I/NCF式中:I为原始投资额

  49、短期证券到期收益率:K=[证券年利息+(证券卖出价-证券买入价)÷到期年限]/证券买入价*100%

  50、长期债券收益率:

  V=I*(P/A,i,n)+F*(P/F,i,n)

  式中:V为债券的购买价格

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