2011中级会计职称考试《财务管理》科目
第三章 筹资管理
（依据2010年教材提前预习）
这一章的内容文字性的概念，特点，优点，缺点比较多，不太容易记，那我们只能反复阅读，对比记忆，加深印象．
第三节 债务筹资
银行借款、发行公司债券、融资租赁和商业信用是债务筹资的基本形式。
一、银行借款
（一）保护性条款
| 例行性保护条款 | 这类条款作为例行常规，在大多数合同中都会出现 如定期向贷款机构提交财务报表等 |
| 一般性保护条款 | 是对企业资产的流动性及偿债能力等方面的要求条款，这类条款应用于大多数借款合同 如要求企业必须保持最低数额的营运资金和最低流动比率、限制非经营性支出等 |
| 特殊性保护条款 | 这类条款是针对特殊情况而出现在部分借款合同中的条款，只有在特殊情况下才能生效 如借款用途不得改变等 |
（二）银行借款筹资的特点
| 优点 | 1.筹资速度快 |
| 2.资本成本较低 | |
| 3.筹资弹性较大 | |
| 缺点 | 4.限制条款多 |
| 5.筹资数额有限 |
二、发行公司债券
（一）债券的种类
| 分类标志 | 类型 | 含义 |
| 是否记名 | 记名债券 | 在公司债券存根簿载明债券持有人的姓名等其他信息 |
| 无记名债券 | 在公司债券存根簿上不记载持有人的姓名 | |
| 能否转换成公司股权 | 可转换债券 | 债券持有者可以在规定的时间内按照规定的价格转换为发债公司的股票 |
| 不可转换债券 | 不能转换为发债公司股票的债券 | |
| 有无特定财产担保 | 担保债券（抵押债券） | 以抵押方式担保发行人按期还本付息的债券，主要是抵押债券。 按抵押品不同，分为不动产抵押债券、动产抵押债券和证券信托抵押债券 |
| 信用债券 | 仅凭公司自身的信用发行的、没有抵押品作抵押担保的债券 |
（二）债券的偿还
| 提前偿还 （提前赎回，或收回） |
是指在债券尚未到期之前就予以偿还 该类债券可使公司筹资具有较大的弹性。当公司资金结余时可以提前赎回债券。当预测利率下降时，也可以提前赎回债券，而后以降低的利率来发行新债券 |
| 分批偿还 | 如果一个公司在发行同一种债券的当时，就为不同编号或不同发行对象的债券规定了不同的到期日，这种债券就是分批偿还债券 |
| 一次偿还 | 到期一次偿还 |
（三）债券筹资的特点
| 优点 | 1.一次筹资数额大 |
| 2.提高公司的社会声誉 | |
| 3.筹集资金的使用限制条件少 | |
| 4.能够固定资本成本的负担 在预计市场利率持续上升的金融市场环境下，能够锁定资本成本 | |
| 缺点 | 5.发行资格要求高 |
| 6.资本成本较高（相对于银行借款筹资） |
