三、营运资金管理战略
(一)流动资产投资战略
注意一个比率：流动资产--销售收入比率。根据这一比率的高低，可将流动资产投资战略分为两类。
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紧缩的（受限的）流动资产投资战略 |
维持较低的流动资产—销售收入比率（高收益、高风险）。 |
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宽松的流动资产投资战略 |
维持高水平的流动资产—销售收入比率（低收益、低风险）。 |
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影响因素 |
选择何种流动资产投资战略取决于该公司对风险和收益的权衡特性，公司债权人、产业因素以及决策者对此都有影响。 |
(二)流动资产融资战略/陈老师的图解简单明了
1.期限匹配融资战略
【注意】流动资产的分类：永久性流动资产和波动性流动资产。
永久性流动资产和固定资产以长期融资方式(负债或权益)来融资，波动性流动资产采用短期融资方式融资。
【特点】收益和风险居中
2.保守融资战略
长期融资支持固定资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产。
公司试图以长期融资来源来为波动性流动资产的平均水平融资。
【特点】风险低，收益低
3.激进融资战略
公司以长期负债和权益为所有的固定资产融资，仅对一部分永久性流动资产使用长期融资方式。短期融资方式支持剩下的永久性流动资产和所有的波动性流动资产。
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