2011年中级会计职称考试《财务管理》科目
第三章 筹资管理
知识点十五、资金需要量预测
(一)因素分析法
资金需要量=(基期资金平均占用额-不合理资金占用额)×(1±预测期销售增减率)×(1±预测期资金周转速度变动率)
【提示】
(1)关于(1±预测期销售增减率):如果销售预测增长就用“+”,反之用“-”;
关于(1±预测期资金周转速度变动率):如果资金周转加速就用“-”,反之用“+”。
(2)因素分析法计算简便,容易掌握,但预测结果不太精确,它通常用于品种繁多、规格复杂、资金用量较小的项目。
(二)销售百分比法
基本原理
基本原理 及计算公式 |
外部融资需求量=资产增加额-负债自发增长-预期的利润留存,该方法认为某些资产和负债占销售收入的百分比是不变的,它们会随着销售收入的增长而增长,把这样的资产和负债称为敏感性资产和敏感性负债(也叫自发性负债),如果除了敏感性资产以外,其他的资产都不随销售收入的变化而变化,则:外部融资需求量=敏感性资产增加额-敏感性负债增加额-预期的利润留存=敏感性资产总额占销售收入的百分比×销售收入增长额-敏感性负债总额占销售收入的百分比×销售收入增长额-预期的利润留存 |
优缺点 |
优点:能为筹资管理提供短期预计财务报表,以适应外部筹资的需要,且易于使用 缺点:在有关因素发生变动的情况下,必须相应的调整原有的销售百分比。 |
【提示】
(1)常见的敏感性资产包括库存现金、应收账款、存货等;常见的敏感性负债包括应付票据、应付账款等。
(2)做题时一般并不需要判断敏感性资产和敏感性负债,题中一般会明确说明。具体地说,如果题中说明了某项资产或负债占销售收入的比例,则意味着该资产或负债为敏感性资产或敏感性负债。
(3)如果某项资产的增长率与销售收入增长率不同,但是也增长了,计算外部融资需求量时也应该考虑。此时,资产增加额=敏感性资产增加额+非敏感性资产增加额。
(4)外部融资额=外部筹集的债务资金+外部筹集的权益资金