三、商业信用
| 含义 | 商业信用是指在商品或劳务交易中，以延期付款或预收货款方式进行购销活动而形成的企业间的借贷关系。是一种“自动性筹资” |
| 具体形式 | 商业信用的具体形式：应付账款、应计未付款、预收货款 |
（一）应付账款
商业信用条件通常包括以下两种：
（1）有信用期，但无现金折扣。如“N/30”。
（2）有信用期和现金折扣。如“2/10，N/30”。
供应商在信用条件中规定有现金折扣，目的在于加速资金回收。企业在决定是否享受现金折扣时，应仔细考虑。通常，放弃现金折扣的成本是高昂的。
1.放弃现金折扣的信用成本
【公式含义分析】
某企业赊购商品100万元，卖方提出付款条件“2/10，n/30”。
若在折扣期内付款（即选择第10天付款），则需要付100×（1－2%）＝98万元；若放弃现金折扣（即选择第30天付款），则需要付100万元，这相当于占用100×（1－2%）＝98万元的资金20天，付出了100×2%＝2万元的代价。
注意，这样计算出的成本率是20天（信用期－折扣期）的成本率，而一般所谓的成本率都是指年成本率，所以，需要进行调整。调整的方法，就是将以上计算出的20天的成本率除以20，先得出天成本率，然后，再乘以每年的天数360。综合起来，就是乘以360/20。
由此可以得出放弃折扣的信用成本率的计算公式如下：
2.放弃现金折扣的信用决策
放弃原因：
（1）企业资金暂时缺乏
（2）将应付的账款用于临时性短期投资，以获得更高的投资收益。
此时，如果企业将应付账款用于短期投资，所获得的报酬率高于放弃折扣的信用成本率，则应放弃现金折扣。
【提示】理解：放弃折扣——不支付货款——向供应商借款——信用成本率即为借款利率
【总结】
（1）计算公式：
（2）影响因素：同向——折扣率、折扣期
反向——信用期
（3）决策：将放弃折扣理解为向供应商借款，利率为信用成本率。
如果企业将应付账款用于短期投资，所获得的报酬率高于放弃折扣的信用成本率，则应放弃现金折扣。
（二）应计未付款
应计未付款，是指企业在生产经营和利润分配过程中，已经计提但尚未以货币支付的款项。主要包括应付职工薪酬、应交税金等。
【提示】应计未付款随着企业规模扩大而增加，企业使用这些自然形成的资金无需付出任何代价。
（三）预收货款
预收货款，是指销货单位按照合同和协议规定，在发出货物之前向购货单位预先收取部分或全部货款的信用行为。
适用情况：
（1）购买单位对于紧俏商品往往乐于采用这种方式购货；
（2）销货方对于生产周期长，造价较高的商品，往往采用预收货款方式销货，以缓和本企业资金占用过多的矛盾。
（四）商业信用筹资的优缺点
| 优点 | 1.容易取得
2.企业有较大的机动权 3.企业一般不用提供担保 |
| 缺点 | 1.筹资成本高。如果有折扣，放弃折扣成本高，如果没有折扣，就没有成本。
2.容易恶化企业的信用水平（期限短） 3.受外部环境影响较大（商品求大于供时，卖方可能停止提供信用） |
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