第五章 营运资金管理
目标现金余额的确定随机模型
H（最高控制线）＝3R－2L
现金收支管理
现金周转期＝存货周转期＋应收账款周转期－应付账款周转期
存货周转期＝平均存货／每天的销货成本
应收账款周转期＝平均应收账款／每天的销货收入
应付账款周转期＝平均应付账款／每天的购货成本
信用政策决策
收益的增加＝增加的销售收入－增加的变动成本＝增加的边际贡献＝销售量增加×单位边际贡献
应收账款平均余额＝日销售额×信用期间或平均收现期
应收账款占用资金＝应收账款平均余额×变动成本率
应收账款占用资金的“应计利息”＝应收账款占用资金×资本成本＝应收账款平均余额×变动成本率×资本成本＝日销售额×信用期间或平均收现期×变动成本率×资本成本＝全年销售额/360×信用期间或平均收现期×变动成本率×资本成本＝（全年销售额×变动成本率）／360×信用期间或平均收现期×资本成本＝全年销售变动成本/360×信用期间或平均收现期×资本成本
存货管理
订货成本＝固定的订货成本＋存货年需要量/每次进货量×每次订货变动成本
取得成本＝订货成本＋购置成本＝订货固定成本＋订货变动成本＋购置成本
储存成本＝储存固定成本＋单位储存变动成本×每次订货量/2
总成本＝取得成本＋储存成本＋缺货成本
变动订货成本＝年订货次数×每次订货成本＝（D/Q）×K
变动储存成本＝年平均库存×单位储存成本＝（Q/2）×Kc
年度最佳订货批次N＝D/Q
最佳订货周期T＝360/N
经济订货量经济订货模型：（D/Q）×K＝（Q/2）×Kc
经济订货量EOQ＝（2KD/KC）1/2
存货相关总成本＝（2KDKC）1/2
保险储备的再订货点
＝预计交货期内的需求＋保险储备＝交货时间×平均日需求量＋保险储备
流动负债管理
补偿性余额实际利率＝名义利率/（1－补偿性余额比例）
贴现法实际利率＝名义利率/（1－名义利率）
放弃现金折扣的信用成本率＝折扣率/（1－折扣率）×360/（信用期－折扣期）
